자본 지출 및 금리
호주에서 2분기 자본 지출이 0.2% 증가했으나 예상인 0.7%에는 미치지 못했습니다. 한국은행은 기준금리를 2.5%로 유지했습니다. 중국은 캐나다에서 건설적인 무역 협상을 수행하였고 AI 칩 생산 증가를 목표로 하고 있습니다. 뉴질랜드의 기업 신뢰도가 약간 개선되었고, 영국의 서비스 신뢰도는 하락했으며, CBI는 비용과 수요 약세에 대해 경고했습니다. 일본의 니케이 225는 0.7% 상승했으며, 홍콩의 항셍 지수는 0.6% 하락했습니다. 상하이 종합지수는 0.1% 상승했고, 호주의 S&P/ASX 200도 0.1% 상승했습니다. Nvidia의 보고서는 AI에 기초한 상승세가 힘을 잃고 있다는 분명한 신호입니다. 숫자가 기술적으로 좋았음에도 불구하고 전망에 대한 시장의 부정적인 반응은 기대가 얼마나 크게 늘어났는지를 보여줍니다. Nasdaq 100(QQQ)의 9월 또는 10월 풋 옵션 구매를 고려하여 기술 부문의 전반적인 하락에 대비해야 합니다.변동성 상품의 기회
시장 최대 리더의 이 불안정성은 변동성 상품에서 기회를 창출합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 억제되어 최근 16 이하에서 거래되고 있으며, 이는 증가하는 거시경제적 우려를 고려할 때 낮은 수치입니다. VIX 콜 옵션이나 선물 구매는 여름 동안 보아온 안도감에 대한 포트폴리오 헤지로 점점 더 합리적인 선택이 되고 있습니다. 우리는 몇몇 대형 기술주가 전체 시장을 이끄는 패턴을 이전에도 보았습니다. 2021년 말 경 2022년 하락 전처럼 말입니다. Nvidia의 뛰어난 결과가 선물을 더 높이지 못한 것은 심각한 경고 신호입니다. 이는 AI 거래에서 쉽게 이익을 보았다는 것을 제안하며, 고평가된 기술주에서 가격이 떨어질 때 수익을 보호하기 위해 돈이 없는 콜 스프레드를 판매할 시점임을 알려줍니다. 언급된 무역 분쟁은 더 이상 배경 소음이 아니며, 미국과 중국을 넘어 확장되고 있습니다. 세계무역기구(WTO)는 2025년 상반기 전세계 상품 무역량이 겨우 0.9% 성장했다고 언급하며 이러한 마찰을 지적했습니다. 이러한 환경은 강한 미국 달러를 지지하며, 무역에 민감한 통화 바구니에 대한 달러지수(DXY)에 대한 롱 포지션을 매력적으로 만듭니다. 통화 시장에서 일본은행이 관세에 대해 명시적으로 경고한 가운데 USD/JPY가 147.50 근처에서 움직이는 것은 특히 주목할 만합니다. 우리는 2022년 달러가 145 수준을 초과했을 때 엔화를 지지하기 위한 일본 정부의 상당한 개입을 보았습니다. 일본은행의 현재 비행동과 지정학적 위험이 결합되어 급격한 움직임을 볼 수 있으며, USD/JPY에 대한 롱 스트래들을 통해 돌파의 잠재력을 이용할 수 있는 옵션 전략을 고려할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
