금리 인하의 영향
최근 대중의 의견에서는 금리 인하가 장기 금리에 미치는 영향에 대한 우려가 있습니다. 그 중 골드만삭스는 관세로 인한 가격 상승이 70%까지 상승할 수 있다고 제안하며, JP모건은 주식 수익을 제한하고 달러 가치를 영향을 미칠 수 있는 경기 침체의 잠재적인 결과를 경고합니다. 관찰자들은 뱅크 오브 아메리카의 입장도 평가하고 있으며, 이는 관세 인상으로 인해 목표보다 높은 인플레이션 수준을 이유로 9월 금리 인하에 반대하고 있습니다. 한편, 씨티는 CPI 상승이 연준의 이중 임무를 복잡하게 만들 수 있다고 지적합니다. 8월 11일, 미국 달러의 강한 상승은 일부 트레이더들이 연준의 9월 금리 인하에 대한 베팅을 하고 있음을 나타냅니다. 인플레이션의 예상치 못한 반등에 대한 대화가 증가하고 있습니다. 이는 이번 주의 7월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터에 초점을 맞추게 합니다. 지난주, 연방 기금 선물 시장에서는 9월 금리 인하의 70% 이상의 가능성을 가격에 반영했지만, 이제는 50-50의 동전 던지기 수준으로 떨어졌습니다. 이는 기저 인플레이션이 2025년 6월에 3.1%로 떨어졌음에도 불구하고 연준의 목표를 여전히 고수하고 있는 상황에서 이해할 수 있는 긴장감입니다. 뜨거운 7월 수치는 금리 인하 기대를 12월이나 심지어 2026년으로 미룰 수 있습니다. 파생상품 트레이더에게 이 증가하는 불확실성은 앞으로 몇 주 동안 시장의 변동성이 더 높아질 것임을 시사합니다. 이미 시장의 두려움을 측정하는 VIX 지수가 최근 저점인 13에서 15를 넘어 상승하고 있습니다. 주요 지수에 대한 스트래들과 같은 옵션 구매는 예상되는 가격 변동 상승에 대응하는 방법이 될 수 있습니다.트레이더와 시장 변동성
달러의 강세는 주요 주제이므로, UUP와 같은 달러 추적 ETF에 대한 콜 옵션이 주목받고 있습니다. 동시에 높은 인플레이션과 더 신중한 연준의 위험은 정부 채권을 덜 매력적으로 만듭니다. 우리는 트레이더들이 장기 금리 상승에 대비하기 위해 풋 옵션을 사용하거나 채권 선물을 숏하는 모습을 볼 수 있습니다. 2022년에도 인플레이션이 일시적이지 않다는 것이 드러났던 비슷한 상황이 펼쳐졌습니다. 연준은 많은 사람들을 놀라게 하며 공격적인 금리 인상을 단행했으며, 이로 인해 주식과 채권 포트폴리오에서 큰 손실이 발생했습니다. 그 시기로부터의 교훈은 인플레이션 서프라이즈를 과소평가하는 것이 비용이 큰 실수가 될 수 있다는 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
