월스트리트의 기대
월스트리트는 주요 기술 주식에 의해 이끄는 S&P 500 기업들의 두 자릿수 수익 성장을 기대하고 있습니다. 그러나 수익 성장 차이가 줄어들면서 가치 주식으로의 시장 이동이 발생할 수 있습니다. 연준의 금리 인하가 주식 상승을 더욱 돕는 데 기여할 수 있으며, 역사적으로 S&P 500은 이러한 주기 이후 평균 13% 상승한 것으로 나타났습니다. 잠재적인 위험 요소로는 AI의 부진, 금리 압박, 무역 긴장 및 지정학적 문제들이 포함됩니다. LPL은 현재의 투자 할당을 유지하면서 시장 조정 중에 기회를 잡을 것을 권장합니다. S&P 500이 AI 생산성 증가로 7,800에 이를 가능성이 있지만, 경기 침체 우려가 현실화되면 6,200-6,300으로 떨어질 수도 있습니다. 2026년 전망은 황소 시장이 계속되겠지만, 상승폭은 더 제한적일 것으로 예상합니다. S&P 500 목표는 7,300에서 7,400 사이로, 현재 약 6,850의 수준에서 보통 수준의 상승을 나타냅니다. 이는 급격한 상승보다는 서서히 상승하는 전략을 선호하는 방향으로 향하는 것을 시사합니다. 인공지능에 대한 열정은 여전히 가장 강력한 힘으로, 다섯 개의 대형 기술 기업들의 자본 지출이 내년에는 30% 증가하여 5,000억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 최근 투자자 데이 발표에서 이러한 공격적인 지출 계획이 확인되었으며, 향후 몇 개월 동안의 주제를 강화하고 있습니다. 따라서 NASDAQ 100 선물이나 주요 AI 수혜자에 대한 콜 옵션을 통해 기술 분야에 대한 긴 포지션을 유지하는 것이 논리적인 선택입니다.연방준비제도(Fed)의 역할
연방준비제도 역시 추가적인 통화 완화로 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 2025년 12월 회의 이후, 2026년 상반기에 금리 인하 주기가 시작될 신호가 포착되고 있으며, 우리는 이를 비상 대응이 아닌 사치스러운 조치로 보고 있습니다. 2019년 비경기 침체금리 인하 주기를 되돌아보면, S&P 500은 그 다음 해에 크게 상승했으며, 이는 긍정적인 전망을 지지합니다. 그러나 높은 가치 평가와 중간 선거 해에 종종 연관된 변동성 때문에 주의가 필요합니다. 현재 VIX가 14 근처에 위치하고 있어 옵션 프리미엄이 상대적으로 저렴하며, 이는 잠재적인 조정에 대비해 보호용 풋 옵션을 구매하거나 롱 주식 포지션에 대한 헷지를 구성하기에 좋은 시점입니다. 2026년의 상승은 투자자들이 수익을 더 지불하는 것보다는 수익 성장에서 나올 가능성이 높습니다. 우리는 또한 올해가 진행됨에 따라 잠재적인 회전 현상을 주목하고 있습니다. ‘매그니피센트 세븐’과 시장의 나머지 부분 간의 수익 성장 격차가 좁아질 것으로 예상됩니다. 이는 상대 가치 거래의 기회를 시사하며, 통신 서비스 분야나 저평가된 헬스케어 분야를 비중이 적은 부동산 분야보다 선호할 가능성이 높습니다. 2025년 3분기 수익 보고서에서는 이미 이러한 광범위한 현상의 초기 징후가 나타났으며, 우리는 이 추세가 가속화될 것으로 예상합니다. 다가오는 주차의 주요 전략은 시장이 하락할 때 포지션을 추가하는 것입니다. 예측에는 경기 침체 우려로 인해 6,200-6,300 범위로 하락할 15%의 가능성이 포함되어 있습니다. 이는 상당한 구매 기회를 제공할 것입니다. 트레이더들은 이러한 낮은 수준에서 현금을 담보로 한 풋을 매도하여 소득을 창출하면서 조정을 기다릴 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
