Ftse 100 Valuation And Sector Support
이 지수는 미국 시장보다 **가치평가(밸류에이션: 주가가 기업 실적이나 자산 대비 얼마나 비싼지/싼지 보는 기준)** 가 낮다는 점, 그리고 광업(채굴), 방위(국방), 은행 같은 업종의 지지(수요)가 있다는 점과 연결돼 언급됐다. **제약주** 와 **배당금 지급(기업이 이익 일부를 주주에게 현금으로 나눠주는 것)** 도 함께 거론됐다. 비트코인은 5% 올라 약 3주 만의 최고 상승일을 기록했다. 다만 상승했음에도 1월 말 고점은 아직 멀다고 설명됐다. 우리는 2025년에 FTSE 100이 처음 10,000을 돌파했을 때 시장이 크게 기대했고, 많은 이들이 11,000까지 빠르게 오를 것으로 봤던 일을 떠올린다. 지수는 그해 후반 실제로 그 수준에 닿았지만, 이후 10,600 부근으로 내려와 안정됐다. 2026년 1월 영국 물가(인플레이션) 보고서가 예상보다 약간 높은 3.1%로 나오면서(인플레이션: 물가가 전반적으로 오르는 현상) 당분간 상승 흐름이 다소 식었다. 이 하락은 FTSE가 미국 대비 여전히 상대적으로 저평가됐다고 보는 **강세 투자자(상승을 기대하는 투자자)** 에게는 진입 기회가 될 수 있다. 지수의 **내재 변동성(임플라이드 볼래틸리티: 옵션 가격에 반영된 ‘시장 예상 변동 폭’)** 이 52주 최저치인 약 14%로 내려오면서 **옵션 계약(미리 정한 가격에 사고팔 수 있는 권리 계약)** 가격이 비교적 저렴해졌다. 우리는 2026년 4월 만기 **콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)** 을, **행사가(스트라이크 가격: 옵션에서 미리 정한 매매 가격)** 약 10,800으로 매수해 반등에 대비하는 기회를 보고 있다.Bitcoin Volatility And Options Strategies
광업과 은행 업종에서 나오는 기본 체력은(기본 체력: 실적·수요 등으로 버티는 힘) 미국 기술주 변동성을 키우는 **AI(인공지능)로 인한 충격(업계 구조 변화로 생기는 불확실성)** 에 상대적으로 덜 취약하다는 점에서 핵심 요인으로 남아 있다. 나스닥 100의 **선행 주가수익비율(Forward P/E: 앞으로 1년 정도의 예상 이익 기준으로 계산한 ‘주가가 이익의 몇 배인지’)** 이 35를 넘는 가운데, FTSE 100의 비율 15는 비교적 저렴해 보인다. 주요 광산주나 은행주에서 **외가격 풋옵션(OTM put: 현재 가격보다 더 낮은 행사가의 풋옵션)** 을 매도해 **프리미엄(옵션 프리미엄: 옵션을 팔 때 받는 대가)** 을 받는 방식이, 이런 안정감에서 수익을 노리는 방법일 수 있다. 2025년에 언급된 비트코인 5% 랠리는 이후 느린 회복의 초기 신호였고, 그해 후반에는 결국 새 고점으로 이어졌다. 지금 2026년 초에는 이 자산이 **횡보(큰 방향 없이 오르내리며 박스권에 머무는 것)** 하며, 몇 주째 85,000달러 안팎의 좁은 범위에서 거래되고 있다. **30일 실현 변동성(Realized volatility: 과거 가격 변동을 바탕으로 계산한 실제 변동 정도)** 은 크게 낮아져 현재 약 45% 수준이며, 작년 상승 구간의 90% 이상에서 내려왔다. **파생상품(기초자산 가격에 따라 가치가 움직이는 상품, 예: 옵션·선물)** 트레이더에게 이런 횡보와 낮은 변동성은 **옵션 프리미엄 매도(옵션을 팔아 프리미엄을 받는 거래)** 신호가 될 수 있다. 움직임이 크지 않을 때 유리한 전략인 **아이언 콘도르(상·하단 범위를 정해 그 안에 머물면 이익이 나는 옵션 조합)** 나 **스트랭글(서로 다른 행사가의 콜과 풋을 함께 매도/매수하는 전략)** 같은 방식이 더 인기를 얻고 있다. 우리는 트레이더들이 2026년 3월 만기 스트랭글을 활용해, 행사가 78,000달러 부근의 풋과 92,000달러 부근의 콜을 매도하면서(매도: 팔아서 프리미엄을 받는 것) 비트코인이 앞으로 몇 주 동안 범위 안에 머물 것에 베팅하는 모습을 보고 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
