금은 아시아 장에서의 상승폭을 이어가지 못하면서 4,150달러 아래에서 거래됐다. 다만 미 국채금리 하락에 따른 달러 약세로 3거래일 연속 하락 흐름은 끊었다. 수요일 발표된 예상보다 뜨거운 CPI는 처음에는 추가 금리인상 기대를 자극했지만, 시장이 연방준비제도(Fed)가 즉각 행동에 나서기는 어렵다고 판단하면서 상승효과가 약화됐다. 광범위한 물가 압력이 정책 불확실성을 높인 가운데서도, 이자 수익이 없는 금에는 지지 요인으로 작용했다.
미 노동통계국(BLS)은 헤드라인 CPI가 전년 대비 3.4%에서 3.7%로 상승했고, 근원 CPI는 2.4%에서 2.6%로 높아졌다고 밝혔다. 이에 따라 Fed 경로에 대한 재평가가 진행됐다. FXS 스피치트래커는 메리 데일리 점수를 6.8/10으로 제시했는데, 이는 과거 평균 6.1/10을 상회한다. FXS 연준 심리지수는 0.84포인트 하락한 128.17을 기록했다. 시장은 연말까지 추가 인상 가능성을 여전히 85% 이상으로 반영하고 있다. 중동 리스크도 주목받는 가운데, 호르무즈 해협에서 컨테이너선이 발사체 공격 이후 침몰했고 후티의 공격도 이어졌다. 시장의 시선은 미국 PPI와 IMF·세계은행 회의에서 Fed 의장 케빈 워시의 연설로 옮겨가고 있다. 기술적으로 XAU/USD는 4시간 차트에서 100기간 단순이동평균선(SMA) 아래에 막혀 있으며, MACD는 음(-)의 흐름이다. 저항은 4,215~4,220달러, 지지는 4,075~4,065달러 부근으로 제시된다.
거래 전략 및 기술적 전망
금이 4,150달러 아래에서 거래되는 동안에는 공격적인 강세(롱) 파생 포지션 진입을 서두르지 말아야 한다. 기술지표는 하방 압력이 잔존함을 시사하며, 100기간 이동평균선이 4,180달러 부근에서 가격 상단을 제한하고 있다. 역사적으로 금리 인상 확률이 85%를 넘는 구간에서 롱 포지션을 잡는 것은 리스크가 커지는 만큼, 추가 상승을 노리기 전에는 4,215~4,220달러 상단을 ‘지속적으로’ 상향 돌파하는지를 확인해야 한다.
하방에서는 4,100달러의 1차 지지선을 매우 면밀히 모니터링할 필요가 있다. 이 레벨이 붕괴되면, 금 가격이 최근 1주일 저점에서 반등했던 핵심 수요 구간인 4,075~4,065달러 영역으로의 하락 여지가 열린다. 매도세가 4,065달러 아래로 가격을 밀어붙인다면, 새로운 하방 이탈을 활용하기 위해 약세 파생 전략으로 전환하는 것이 바람직하다.
거시 및 지정학 리스크 관리
미 헤드라인 인플레이션이 3.4%에서 3.7%로 급등한 이후, 향후 몇 개 세션에서는 거시 이벤트가 주요 변동성을 좌우할 전망이다. 오늘 발표되는 생산자물가지수(PPI)와 금요일 케빈 워시 Fed 의장의 발언을 앞두고 통화정책 기대가 빠르게 재조정되고 있다. 포트폴리오를 무방비 방향성 리스크에 노출시키지 않으면서 변동성을 거래하기 위해, 손실이 제한된(defined-risk) 옵션 전략을 활용할 수 있다.
호르무즈 해협 인근 드론 공격과 해상 물류 차질 등 중동 지정학 갈등은 원자재 전반에 지속적인 위험 프리미엄을 부여하고 있다. 유사한 공급 측 충격 국면에서 과거 변동성 지표를 보면, 꼬리위험(tail risk) 헤지 수요가 몰리며 금 옵션 프리미엄이 빠르게 상승하는 경우가 잦았다. 금과 달러 간 안전자산 선호 흐름이 엇갈리면서 변동성이 큰 ‘휩쏘(급등락)’가 나타날 수 있으므로, 모든 활성 포지션에 엄격한 손절 규칙을 유지해야 한다.
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