금은 월요일 아시아 장 초반 강달러와 매파적 연방준비제도(Fed) 메시지의 영향으로 약 4,215달러로 하락했다. 9월 기준금리(벤치마크 금리) 0.25%포인트 인상 이후 금리 기대가 한층 강화됐으며, 정책당국은 높은 인플레이션을 억제하기 위해 추가 긴축이 필요할 수 있음을 시사했다. 금은 이자 수익이 없는 자산이기 때문에 수익자산 대비 상대적으로 매력이 떨어져, 금리가 오르고 수익률이 상승하면 통상 가격이 압박을 받는다.
시장에서는 중동 긴장 재부각으로 유가가 상승한 점도 소화하는 가운데, 달러 강세로 10월 금리 인상 확률이 70%를 웃도는 수준으로 가격에 반영됐다. 차트상 XAU/USD는 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저 밴드 중단 아래에서 거래되며 약세 흐름을 유지했고, 상대강도지수(RSI)는 39.9를 기록했다. 저항선은 100일 SMA가 위치한 4,300달러 부근, 이어 볼린저 중단선이 있는 4,340달러 안팎이며, 상단 밴드는 4,462달러로 제시됐다. 지지선은 볼린저 하단선 인근인 4,218달러 부근으로 관측됐다.
매파적 Fed와 강달러 속 금의 약세 전망
금이 이날 핵심 지지선인 4,218달러를 하향 이탈한 만큼, 향후 수주간 파생상품 트레이더는 전반적으로 약세(베어리시) 관점을 취할 것을 권고한다. 강달러와 10월 금리 인상 확률 70% 이상이라는 조합은 무이자 자산인 금에 매우 부담스러운 환경이다. 역사적으로 연준이 고도로 긴축적인 정책 기조를 유지할 때에는, 수익자산의 매력이 커지면서 금 가격은 지속적인 하방 압력을 받아왔다.
이 같은 하락 모멘텀을 활용하기 위해 금 선물의 숏 포지션 또는 근월물(ATM)에 가까운 풋옵션 매수를 활용하는 전략을 제시한다. RSI가 39.9에 머물러 있어 완전한 과매도 국면은 아니지만 강세 모멘텀이 약화되고 있음을 시사한다. 이는 뚜렷한 바닥을 찾기 전까지 가격이 추가로 하락할 여지가 충분하다는 기술적 신호로 해석된다.
리스크 관리와 시장 동인 모니터링
리스크 관리를 위해 100일 SMA가 위치한 4,300달러 부근과 볼린저 중단선 4,340달러 등 단기 저항 레벨을 면밀히 관찰해야 한다. 트레이더는 예기치 못한 지정학적 변수로 촉발될 수 있는 급격한 숏 스퀴즈에 대비해, 해당 저항 구간 바로 위에 손절매(스톱로스) 주문을 설정하는 것이 바람직하다. 가격이 4,218달러를 단기간 내 재탈환하지 못할 경우, 더 깊은 조정이 가속화될 것으로 예상한다.
또한 에너지 시장과 미 국채 수익률은 금 가치의 핵심 변동 요인인 만큼 지속적인 모니터링이 필요하다. 중동 긴장에 따른 유가 상승은 인플레이션 기대를 일시적으로 끌어올려 연준이 더 오래 매파 기조를 유지하도록 만들 수 있다. 달러 약세 전환이나 채권 수익률 하락이 뚜렷해지기 전까지는, 금(불리언)의 저항이 가장 적은 방향은 여전히 하방에 크게 치우쳐 있다.
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