Monthly Wave Structure
((3))파는 119.24달러에서 마무리된 것으로 표기되며, 현재 ((4))파가 진행 중이다. 이 구조에서 16달러 구간은 핵심 기준선(가격이 이 수준을 지키는지 여부로 파동 해석의 유효성을 가늠하는 가격대)으로 본다. 일간 차트에서는 119.24달러까지의 상승을 ((3))파의 종료로 본다. 현재 흐름은 ((4))파 조정이며, 지그재그(3개 구간으로 진행되는 조정 패턴, A-B-C 형태)로 설명된다. 해당 지그재그에서 (A)파는 91.31달러, (B)파는 118.85달러에서 끝난 것으로 본다. (C)파는 74~91.10달러 구간(추세가 꺾이거나 반전이 자주 나타나는 ‘변곡 구간’)까지 추가 하락할 가능성이 있으며, 이 구간에서 ((4))파가 마무리될 것으로 예상한다. 장기 파동 관점에서 SIL은 ((4))파 조정 국면(상승 추세 중 나타나는 중간 조정)이다. 이는 2022년 9월 시작된 강한 상승 흐름에 대한 조정으로 해석된다. 이번 조정이 마무리될 핵심 구간으로는 74~91.10달러의 지지 구간(매수세가 유입되기 쉬운 가격대)을 주시하고 있다. 이 기술적 관점(차트·가격 패턴 기반 분석)은 최근 거시지표로도 뒷받침된다. 2026년 2월 CPI(소비자물가지수) 발표치는 3.1%로 예상치를 웃돌아 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않고 있음을 시사했다. 인플레이션 환경은 귀금속이 ‘가치 보존 수단(화폐가치 하락을 방어하려는 자산)’으로 주목받는 데 유리하다. SIL이 목표 지지 구간에 접근할 경우, 이런 물가 배경이 매수세 유입을 도울 수 있다는 판단이다.Options Positioning Approach
또한 은의 산업 수요는 2025년 내내 이어진 흐름처럼 계속 확대되고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 최근 보고서에서 2026년 태양광 설치 전망치를 상향 조정했는데, 대규모 신규 프로젝트 가동으로 은 사용량이 크게 늘어날 수 있다고 봤다. 이는 은 가격의 하방을 지지(가격이 크게 떨어지지 않도록 받치는 요인)하고, 채굴 기업에도 우호적이다. 파생상품(기초자산 가격에 연동되는 금융상품) 거래자 관점에서는, 향후 수주 내 강세 반전 가능성에 대비한 전략을 시사한다. SIL이 74~91.10달러 변곡 구간으로 내려올 때, 외가격 풋 스프레드 매도(현재 가격보다 낮은 행사가의 풋옵션을 조합해 프리미엄을 받는 전략)로 2026년 4월 말~5월 만기 구간을 활용하면 프리미엄(옵션 거래에서 받는 대가)을 확보하는 방식이 될 수 있다. 이 전략은 반등과 시간 경과(옵션 가치가 만기까지 줄어드는 성질) 모두에서 유리하다. 또 과거 패턴을 참고하면, 이번 급락성 조정은 2020년 말에 나타났던 박스권 조정(상승 전 에너지 축적 구간)과 유사한 측면이 있다. 따라서 지지 구간에서 가격이 안정되는 신호가 나타나면 콜옵션 매수 또는 콜 스프레드(콜옵션을 두 개 이상 조합해 비용과 위험을 줄이는 구조)를 고려할 수 있다. 일간 RSI(상대강도지수, 가격 상승·하락의 힘을 수치화한 지표)에서 강세 다이버전스(가격은 하락하지만 RSI는 상승해 하락 힘이 약해졌음을 시사) 발생 여부를 진입 신호로 관찰할 필요가 있다. 이 전망의 핵심 위험은 74달러 지지선 이탈이다. 이 구간 아래로 뚜렷한 종가 마감(단순 일시적 하락이 아닌 추세 전환 신호로 볼 수 있는 마감)이 나오면, 현재의 ((4))파 해석은 무효가 되고 더 깊은 조정 가능성이 커진다. 따라서 해당 구간에서 매수 포지션을 잡는다면 손절 기준(추가 손실을 막기 위한 청산 가격)을 함께 설정해 위험을 관리해야 한다.
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