미국 달러 지수(US Dollar Index, DXY: 달러 가치를 여러 주요 통화와 비교해 보여주는 지수)는 화요일 약 0.20% 하락해 99.50~99.60 구간으로 내려왔고, 100.00을 다시 회복하지 못했습니다. 지난주에는 100.54 부근(약 10개월 최고치)까지 올랐으며, 미국 중앙은행인 연방준비제도(Federal Reserve, Fed: 미국의 기준금리 등을 결정하는 기관) 성명이 수요일 18:00 GMT에 나올 예정입니다. 100.50 위로의 상승은 되돌려졌고, 가격은 다시 100.00에서 막혔습니다. 100.00 근처에서 나온 2개 봉 반전(two-bar reversal: 연속된 두 개의 가격봉이 방향 전환을 암시하는 형태)은 최근 상승 이후 상승 힘(모멘텀: 가격이 한 방향으로 계속 움직이려는 힘)이 약해지고 있음을 시사합니다.

Fed Meeting Focus

CME FedWatch(선물시장 가격을 바탕으로 금리 동결/인상/인하 확률을 추정하는 도구)는 금리 동결 가능성을 94%로 보여줍니다. 이란 관련 분쟁과 유가가 배럴당 100달러를 넘는 상황 이후, 시장은 경제전망요약(Summary of Economic Projections: 연준이 성장·물가·금리 전망을 제시하는 자료)과 점도표(dot plot: 연준 위원들이 예상하는 향후 금리 수준을 점으로 표시한 표)에 주목하고 있습니다. 이전 중앙값 경로는 2026년에 25bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트) 인하 1회를 보여줬습니다. 골드만삭스는 다음 금리 인하 시점을 9월로 미뤘고, 연방기금금리 선물(fed funds futures: 향후 기준금리를 반영하는 금리 선물)은 첫 인하가 빠르면 12월 이후일 수 있음을 시사합니다. 점도표가 2026년 ‘인하 없음’으로 바뀌면 DXY는 다시 100.00 쪽으로 갈 수 있고, ‘인하 1회’를 유지하면 DXY가 99.00~99.44를 시험할 수 있습니다. 일간 거래에서 DXY는 99.62였고, 50일 EMA(지수이동평균, 최근 가격에 더 큰 비중을 두는 평균) 위에 있지만 하락 중인 200일 평균 아래에 있습니다. 저항선(resistance: 가격이 오를 때 막히기 쉬운 구간)은 100.50 부근, 지지선(support: 가격이 내릴 때 버티기 쉬운 구간)은 98.40 부근이며 그다음은 97.80과 96.85입니다. 파월 의장(Powell: 연준 의장)은 수요일 18:30 GMT에 발언할 예정입니다.

Trading Plans Around The Dot Plot

핵심은 내일 연준의 점도표(dot plot: 향후 금리 예상 경로를 점으로 표시한 표)이며, 올해 금리 인하 신호를 지울 수도 있습니다. 2023년 6월에도 예상보다 매파적(hawkish: 금리를 더 높게/더 오래 유지하려는 성향) 점도표가 달러를 끌어올린 사례가 있었기 때문에, 100.50 돌파 가능성은 충분합니다. 트레이더는 급등 돌파에서 이익을 노리기 위해 달러 지수 콜옵션(call option: 정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 방안을 고려할 수 있습니다. 파월 의장이 성장에 대한 우려를 내비치거나 전망에 금리 인하 1회를 유지하면, 달러는 하락할 가능성이 큽니다. 이는 99.00 수준에서 지지를 확인해야 한다는 신호가 될 수 있습니다. 이 경우 풋옵션(put option: 정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수나, 100.00 부근에서 선물(futures: 미래의 정해진 시점에 정해진 가격으로 거래하는 계약) 매도는 하나의 선택이 될 수 있습니다. 유가를 빼놓을 수 없습니다. 유가는 ‘금리를 더 높게 유지해야 한다’는 논리를 만드는 핵심 변수입니다. 2022년 초 브렌트유(Brent crude: 국제 원유 가격의 대표 기준)가 몇 주 만에 약 90달러에서 120달러 이상으로 급등했던 것처럼, 이번 이란 관련 상황도 같은 인플레이션(물가 상승) 우려를 만들고 있습니다. 이런 압력은 달러를 안전자산(safe haven: 불안할 때 자금이 몰리는 자산)으로서, 그리고 높은 금리 기대 때문에 지지합니다. 내일 회의 결과는 불확실성이 크며, 변동성(volatility: 가격이 크게 흔들리는 정도)이 커질 가능성이 높습니다. 이는 유로 같은 주요 통화 쌍(currency pair: 두 통화를 짝지어 환율로 거래하는 단위)에서 옵션 스트래들(option straddle: 같은 만기·같은 행사가의 콜과 풋을 함께 사서 어느 방향이든 큰 움직임을 노리는 전략)을 매수하기 좋은 환경일 수 있습니다. 이 전략은 달러가 오르든 내리든, 큰 가격 변동 자체에서 이익을 노립니다. 연준 발표 후에는 중동 관련 일일 뉴스가 다시 핵심입니다. 분쟁 완화 신호나 원유 공급이 위험하지 않다는 신호가 나오면, 달러 강세는 빠르게 되돌려질 수 있습니다. 따라서 달러 매수(강세) 포지션(positions: 보유 중인 매매 방향)은 신중하게 관리해야 합니다. 지정학적(geopolitical: 국가 간 갈등 등 정치·안보 문제) 상황은 순식간에 바뀔 수 있습니다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기.

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