USD/CAD는 북미 거래시간대에 상승 흐름을 이어가며 금요일 0.27% 상승했고, 주간 기준 1.34% 올랐다. 환율은 장중 저점 1.4131에서 반등한 뒤 1.4175에 마지막으로 거래됐으며, 가격 흐름은 뚜렷한 상승 추세를 유지해 단기적으로 1.4200 테스트 여건을 남겨두고 있다.
모멘텀 지표는 과열 구간에 진입했다. 상대강도지수(RSI)는 과매수 기준선 70을 상회하고 86.45까지 치솟아 극단 영역에 근접해 있어, 되돌림(조정) 위험을 시사한다. 1.4200을 상향 돌파할 경우 다음 목표 구간은 2025년 4월 9일 고점 1.4273, 이어 2025년 4월 1일 고점 1.4415가 거론된다. 반대로 1.4150을 하회하면 1.4100이 우선 주목되며, 이후 6월 11일 1.4024, 6월 15일 1.3994가 뒤따른다. 추가 하락 시에는 6월 10일 1.3899가 시야에 들어온다.
통화정책 괴리와 인플레이션 흐름이 USD/CAD를 지지
USD/CAD의 강세는 대체로 캐나다중앙은행(BoC)과 미 연방준비제도(Fed) 간 통화정책 방향의 괴리에 의해 주도되고 있다. 2026년 5월 최신 지표에서 미국 인플레이션은 3.1%로 완강한 흐름을 보인 반면, 캐나다 인플레이션은 2.5%로 둔화되면서 BoC는 추가 금리 인하 신호를 강화했다. 이러한 펀더멘털 환경은 해당 통화쌍에 상방 압력을 지속적으로 제공한다.
기술적 전망, 트레이딩 전략, 유가 영향
현재 환율은 1.4200 핵심 저항선을 시험하고 있다. 이 구간은 2025년 봄에도 의미 있는 분기점으로 작용한 바 있다. 추세는 명확한 강세이지만, RSI가 지난해와 유사하게 과매수 신호를 내고 있어 박스권 조정 또는 되돌림 가능성을 시사한다. 핵심 심리적 저항선에 근접한 만큼 경계가 필요하다.
돌파를 예상하는 트레이더라면 1.4200 상단 행사가의 콜옵션 매수가 2025년 고점인 1.4273 및 1.4415 방향의 움직임을 포착하는 전략으로 유효하다는 판단이다. 보다 보수적으로는 불 콜 스프레드(bull call spread)를 활용해 상방에 베팅할 수 있다. 이 방식은 리스크를 제한하면서도 잠재적 랠리에 참여할 수 있다는 장점이 있다.
반대로 현 수준에서 저항에 막힐 경우 환율은 1.4100 부근으로 되돌릴 수 있다. 과매수 신호를 고려하면 단기 풋옵션 매수는 헤지 수단 또는 일시적 반전에 대한 투기적 포지션으로 유용할 수 있다. 이 경우 초기 트리거는 1.4150의 명확한 하향 이탈이 될 가능성이 높다.
또한 최근 WTI 원유 가격 하락도 반영해야 한다. WTI는 글로벌 성장 우려로 이달 배럴당 75달러를 하회했다. 역사적으로 유가의 지속적 약세는 원자재 통화인 캐나다달러에 부담으로 작용해 USD/CAD에 추가적인 우호 요인이 된다. 이는 7월을 앞두고 USD/CAD 강세에 또 다른 순풍으로 작용할 전망이다.
