인플레이션과 통화에 미치는 영향
인플레이션은 통화에 영향을 미치며, 높은 인플레이션은 이를 관리하기 위한 금리 인상으로 인해 통화 가치가 강해질 수 있습니다. 금의 경우, 인플레이션으로 인해 금리가 높아지면 이자-bearing 자산에 비해 매력이 떨어지며, 금리가 낮으면 더 매력적인 투자 대상으로 여겨집니다. 이러한 인플레이션 동태는 외환과 금 가격에 영향을 미쳐 글로벌 자본 흐름에 변화를 줍니다. 2025년 이번 시기에 시장이 미국-유럽 무역 긴장 완화에 긍정적으로 반응했던 시기를 돌아보는 것은 흥미롭습니다. 오늘날의 초점은 외교 뉴스에서 중앙은행 정책의 뚜렷한 차이로 이동했습니다. 우리는 이제 관세 발표보다 금리 차이에 더 관심이 많아졌습니다. 2025년 1월에는 거래자들이 PCE 가격 지수와 같은 중요한 미국 데이터를 주시하고 있던 시점이었습니다. 1년이 지난 지금, 핵심 인플레이션이 2.8%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 그 초점이 더욱 뚜렷해졌습니다. 초기 실업수당 청구 건수가 210,000건을 유지하고 있어, 노동 시장은 여전히 금리 인하를 정당화하기에는 너무 팽팽하다는 것을 시사하며, 달러 강세를 뒷받침하고 있습니다.통화 및 금시장 동향
2025년 1월, 우리는 AUD/USD가 4.1%의 실업률을 보여주는 놀라운 고용 보고서 덕분에 0.6800 이상으로 상승하는 것을 보았습니다. 그러나 그 랠리는 짧았고, 현재 우리는 호주 실업률이 4.5%로 다시 상승하는 다른 상황을 보고 있습니다. 이 변화는 옵션 거래자들이 AUD/USD에 대한 풋옵션을 고려해야 함을 시사합니다. 1년 전의 경제적 순풍은 분명히 사라졌습니다. 1년 전 EUR/USD는 1.1700 아래에서 통합되고 있었지만, 미국과의 경제적 격차로 인해 크게 하락했습니다. 유럽 중앙은행은 둔한 경제를 자극하기 위해 금리 인하를 공개적으로 논의하고 있으며, 이는 연방준비제도의 입장과 뚜렷한 대비를 이룹니다. GBP/USD에서도 유사한 동태가 나타나고 있어, 이들 쌍의 랠리는 새로운 매도 포지션을 시작할 기회가 될 수 있습니다. 금은 작년 이맘때에 4,890달러 근처의 놀라운 고점을 기록했지만 이후 성과는 미흡했습니다. 연준이 지속적인 인플레이션을 해결하기 위해 ‘높은 금리를 오랫동안 유지’할 것임을 시사함에 따라, 이자를 발생하지 않는 금을 보유하는 기회비용이 상당히 증가했습니다. 따라서 우리는 XAU/USD에 대한 압력이 계속될 것으로 예상하며, 단기 매도 포지션이나 콜옵션 매도를 매력적인 전략으로 고려합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
