미국 달러지수(DXY)는 100.00선을 지지하지 못한 뒤 하락 마감했으며, 월요일(노동절) 미국 시장 휴장을 앞두고 99.00선 부근에서 안정을 시도했다. 다음 주요 지표 일정은 9월 8일로, NFIB 중소기업 경기낙관지수와 함께 소비자 인플레이션 기대, ADP 고용변화(주간)가 발표된다. 9월 9일에는 MBA 주택담보대출 신청과 API 주간 미국 원유 재고가 공개된다. 9월 10일에는 신규 실업수당 청구, 생산자물가, 기존주택판매, EIA 주간 원유 재고가 발표되며, 이후 물가상승률, 미시간대(속보) 소비자심리지수, 월간 재정수지로 한 주 일정이 마무리된다.
외환시장에서 EUR/USD는 상승했지만 1.1700 아래에 머물렀다. 유로존은 9월 7일 고용변화와 2분기 GDP 성장률 수정치를 공개하고, 9월 8일 독일 무역수지를 발표한다. 9월 10일에는 독일 최종 물가상승률과 ECB 금리결정 및 기자회견이 예정돼 있다. GBP/USD는 1.3500대 중반에서 등락했으며, 9월 7일 로이즈 주택지수, 9월 8일 BRC 소매판매 모니터, 9월 10일 RICS 주택가격지수(밸런스)가 나온다. 9월 11일에는 영국 GDP, 무역수지, 생산지표, 건설산출, NIESR 월간 GDP 트래커가 대거 발표된다. USD/JPY는 일본의 추가 긴축 관측 속에 155.00선 부근 7개월 저점으로 하락했다. 일본은 9월 7일 경기동행·선행지수와 외환보유액, 9월 8일 임금, 경상수지, 대출, 2분기 GDP 확정치를 내놓고, 9월 11일에는 생산자물가 및 각종 서베이가 예정돼 있다. AUD/USD는 0.7200선을 상회했다. 최근 10주 중 8주 상승, 6월 말 이후 3센트 이상 상승한 흐름을 이어갔다. 호주는 9월 8일 웨스트팩 소비자신뢰, 건축허가, 민간주택 승인, NAB 기업신뢰를 발표하고 9월 10일 소비자 인플레이션 기대치를 공개한다. 중앙은행 관련 일정으로는 9월 8일 RBA 인사 발언, 9월 9일과 12일 ECB 인사 발언이 예정돼 있다. ECB는 9월 10일 회의를 열며, 시장은 정책금리가 2.25%와 2.50% 수준에서 결정될 것으로 예상하고 있다.
US Dollar Index Volatility and Major Data Releases
미국 달러지수(DXY)가 100.00선 돌파에 실패한 뒤 핵심 지지선인 99.00선 부근에서 등락을 이어가는 만큼, 변동성이 크게 확대될 가능성에 대비할 필요가 있다. 9월 7일(노동절) 미국 시장이 휴장하는 가운데, 9월 8일부터 NFIB 중소기업 경기낙관지수와 핵심 변수인 소비자 물가상승률을 포함한 지표 일정이 본격화된다. 미국 연간 물가상승률이 2026년 말 2.3% 안팎에서 안착할 것으로 예상된다는 점을 감안하면, 급격한 방향성 이탈에 대응하기 위해 옵션 스트래들 전략을 활용하는 방안을 제시한다.
Currency Market Outlook: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, and AUD/USD Recommendations
EUR/USD는 1.1700 재탈환에 실패한 채 9월 10일 ECB 금리결정을 앞두고 있어 보수적 접근을 권고한다. 시장은 성장 둔화에 대응하기 위해 ECB가 기준금리를 2.50%에서 2.25%로 인하할 것으로 예상하고 있으며, 유로존 인플레이션은 2% 목표 수준 부근에서 등락하는 흐름이다. 파생상품 투자자는 중앙은행이 예상보다 비둘기파적(완화적) 톤을 내놓을 경우에 대비해 단기 유로 풋옵션 매수를 검토할 만하다.
영국 파운드는 1.3500대 중반에서 박스권 조정을 이어가고 있으며, 9월 11일로 예정된 대규모 영국 지표 발표가 최대 변수가 될 전망이다. GDP, 제조업 생산, 무역수지 등이 같은 날 동시 발표되는 만큼 환율 급등락 가능성이 크다. 현물 포지션에는 타이트한 손절(스톱로스)을 설정하거나, 변동성 국면에서 제한된 범위 내 수익을 노리는 버터플라이 스프레드(레인지형) 구조를 제안한다.
엔화는 USD/JPY가 155.00선 부근 7개월 저점으로 밀리는 가운데, 일본은행(BOJ) 추가 긴축 기대가 재부각되며 상대적 강세(아웃퍼폼) 가능성이 가장 높다고 판단한다. 9월 8일 발표될 일본 2분기 GDP 확정치와 임금 지표는 국내 경제가 더 높은 금리를 견딜 수 있는지 가늠할 핵심 잣대다. 152.00선까지의 추가 하락 가능성을 염두에 두고 USD/JPY 풋옵션 매수를 선호한다.
호주달러는 AUD/USD가 0.7200 저항을 상향 돌파한 이후 강세 흐름이 이어질 것으로 본다. 최근 10주 중 8주 상승이라는 추세가 확인된 가운데, 9월 8일 RBA의 헌터(Hunter)·하우저(Hauser) 발언이 랠리 지속성을 좌우할 전망이다. 단기 조정 시 콜옵션을 분할 매수해 0.7350선까지의 추가 상승을 노리는 전략을 제시하며, 글로벌 위험선호가 안정될 경우 우호적 환경이 조성될 수 있다고 판단한다.
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