E-mini S&P 6월 선물은 7530/7520 지지선에서 반등했지만 7590/7595 목표에는 아직 도달하지 못했다. 현재 매수(롱) 포지션은 7510 아래에 손절매(가격이 더 떨어지면 손실을 제한하기 위해 자동으로 정리하는 주문) 기준을 두고 운용한다. 가격은 7548까지 되돌렸고, 7555를 거쳐 7569 사상 최고가 재시험 여지가 있다. 7569를 상향 돌파하면 7590/7595가 다시 열리며 7645/7655까지 추가 상승이 가능하다. 반대로 7510을 하향 이탈하면 7490/7485 하락 위험이 커지고, 추가 지지는 7465/7460으로 제시된다.
E-mini 나스닥 6월 선물은 29,782 사상 최고가를 넘어 매수 신호(저항을 돌파해 상승 흐름이 강화됐다는 뜻)를 만들었고, 29,950/30,000 1차 목표는 이미 달성했다. 다음 목표는 30,450/30,490이다. 1차 지지는 29,750/29,650이며, 재시험 시 29,550 아래에 손절매를 둔다. E-mini 다우존스 6월 선물은 50,292를 돌파해 50,630/50,690과 50,940/50,990 목표를 모두 채운 뒤 51,209로 신고가를 찍고 급락했다. 지지는 50,300/50,200이며 손절매는 50,000 아래에 둔다. 고점을 다시 상향 돌파하면 52,050/52,150을 가리킨다.
S&P 500 Futures Outlook and Risk Levels
E-mini S&P는 7530/7520 지지선을 핵심으로 본다. 7510 손절매 기준 위에서만 버티면, 1~2주 내 7590/7595 목표로의 이동 가능성을 유지한다. 시장은 지난주 근원 PCE(개인소비지출 물가에서 변동성이 큰 식료품·에너지를 제외해 물가 흐름을 더 잘 보여주는 지표) 발표를 소화하는 모습이다. 전년 대비 2.1%로 예상보다 낮게 나오며 상승 흐름에 힘을 실었다.
Nasdaq and Dow: Leadership, Divergence, and Trading Strategy
나스닥이 뚜렷한 주도 지수이며, 선호하는 매수 구간이다. 사상 최고가 돌파 이후에도 강세가 이어지고 있다. 배경은 AI(인공지능) 관련 종목 강세로, 이익이 전년 대비 30% 이상 증가한 종목이 늘어난 점이 크다. 다음 핵심 목표는 30,450/30,490이며, 29,750/29,650 재시험은 포지션을 늘리는 구간으로 본다.
이처럼 기술주 중심으로만 오르는 ‘좁은 상승’은 1990년대 후반과 비슷한 면이 있다. 추세는 따라가되, 다른 지수와의 괴리(한쪽만 오르는 현상)를 경계한다. 주도 종목이 제한적이면 투자 심리가 빠르게 바뀔 수 있어 손절매는 29,550 아래로 타이트하게 둔다.
다우가 51,209 신고가 직후 급락한 점은 부담이다. 이는 경기·금리 변화에 민감한 산업재·금융주에서 자금이 빠져나가는 ‘순환매(시장 내 자금이 업종 사이를 이동하는 흐름)’ 신호일 수 있다. CBOE 변동성지수(VIX·S&P 500 옵션 가격으로 계산한 ‘공포지수’, 변동성 기대가 높을수록 상승)는 14.5 안팎으로 낮지만, 다우 약세가 커지면 VIX가 급등하며 시장 전반으로 번질 수 있다.
이런 괴리를 감안해, 향후 몇 주 전략은 나스닥 선물 비중을 더 두고 S&P 포지션은 선별적으로 접근하는 쪽이다. 다우가 사상 최고가를 다시 돌파하면 52,050/52,150을 열 수 있으나, 50,300/50,200 지지가 견고함을 확인한 뒤에야 매수 쪽 재진입을 검토한다.
