금리 전망
내년 금리 전망은 지난주보다 감소했습니다. 2026년 말의 연준 자금 선물은 금리가 20bp 낮아질 수 있음을 시사하며, 현재 수준에서 다섯 번 이상의 금리 인하를 암시합니다. 재발된 미국-중국 갈등은 세계 경제에 위협이 되고 있습니다. 또한, 미국 내 지역 은행에 대한 우려가 시장 불확실성을 더욱 부각시키고 있습니다. 연준 의장 파월이 노동 시장 보호를 위한 전환 신호를 보이는 가운데, 금에 대한 환경이 유리해 보입니다. 인플레이션이 여전히 목표를 초과하는 상황에서 이러한 완화적인 입장은 다른 주요 연준 관계자들의 지지를 받아 금리 인하가 임박했다는 신호를 나타냅니다. 이는 금과 같은 비수익 자산의 보유 비용이 감소하여 금의 매력이 증가할 것이라는 명확한 신호입니다. 최근 데이터에 따르면 지난주 초기 실업 수당 청구 건수가 245,000건으로 3개월 최고치를 기록했습니다. 최신 핵심 PCE 수치가 2.9%로 목표를 초과하고 있지만, 가격 압박의 명확한 둔화는 연준이 고용을 우선시할 수 있는 여지를 제공합니다. 이 조합은 가까운 미래에 50bp 금리 인하에 대한 시장의 기대를 강화합니다.파생 거래 기회
파생 거래자들에게 이 전망은 금 선물이나 금 기반 ETF에 대한 콜 옵션 구매를 지지합니다. 이 접근 방식은 위험을 정의하면서 잠재적인 가격 상승에 대한 레버리지 노출을 제공합니다. 우리는 앞으로 몇 주 내에 상승을 노리는 것이 연준의 명확한 신호에 대한 신중한 대응이라고 믿습니다. 금에 대한 매수 심리는 미국과 중국 간의 무역 긴장 재발로 더욱 고조되고 있으며, 이는 경제 둔화에 대한 두려움을 부채질하고 있습니다. 일부 미국 지역 은행 주식에서 재발되는 스트레스로 인해 2023년의 혼란을 상기시킵니다. 이러한 요소들은 역사적으로 금 가격에 강한 긍정적 영향을 미치는 리스크 회피 환경을 조성합니다. 우리는 2019년 연준의 전환 사례를 과거에 보았으며, 유사한 세계 성장 우려가 금리 인하를 촉발하여 금의 랠리를 이끌었습니다. 이 기간은 연준 언어의 변화가 귀금속에 대한 상당한 상승 모멘텀으로 얼마나 빠르게 이어질 수 있는지를 보여주었습니다. 연준 자금 선물 시장은 이제 2026년 말까지 25bp 금리 인하가 다섯 번 이상 진행될 것으로 가격이 매겨지고 있으며, 이는 단기적인 기대가 아님을 나타냅니다. 경제 위험과 중앙은행 완화의 이중 위협이 있는 상황에서 거래자들은 상승하는 변동성으로 혜택을 볼 수 있는 전략도 고려해야 합니다. 금에 대한 스트래들 또는 스트렁글을 구매하는 것은 초기 방향에 관계없이 значительная 가격 움직임을 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있으며, 불확실성이 커져가는 가운데 유용합니다. 우리는 금 옵션에서의 내재 변동성이 리스크 요인이 맞물려 있는 상황에서 잠재적으로 저평가되었다고 봅니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
