위험 선호 증가
낙관론이 커짐에 따라 금융 시장에서 위험 선호가 증가하고 있으며, 이는 주식 시장의 상승으로 나타납니다. 이런 상황에서는 안전한 자산으로서 금에 대한 수요가 줄어듭니다. 하지만, 블룸버그에서 추적하는 금 ETF들은 주 초 4일 동안에만 20톤의 유입이 있었습니다. 이러한 유입 대부분은 금 가격이 상승하던 시점에 발생했습니다. 현재 가격은 트로이 온스당 약 2,350달러로 거래되고 있으며, 이는 위험을 감지하는 심리와 경제적 불확실성 간의 전형적인 갈등을 반영합니다. S&P 500이 최근 5,400 이상으로 기록적인 고점을 기록하면서 주식 시장의 강세가 전통적인 안전 자산으로부터 자본을 끌어내고 있습니다. 이러한 환경은 금의 단기 가격 모멘텀이 압박을 받을 수 있음을 시사합니다.전략적 거래 접근법
추가 하락을 예상하는 트레이더들을 위해, 우리는 약 2,300달러의 행사가격을 가진 풋 옵션 구매가 이 추세를 활용하는 정의된 위험 방법을 제공한다고 생각합니다. 무역 협상에서의 진전 같은 지구 정치적 긴장 완화는 포트폴리오 보험의 즉각적인 필요를 줄입니다. 이러한 비관적인 전망은 주요 금 ETF에서 최근 유출된 데이터와 SPDR 금 ETF(GLD)가 거의 5억 달러의 순 유출을 기록한 것에 의해 뒷받침됩니다. 또한, 최근 귀하의 보고서에서 상세히 언급된 상당한 매수도 고려해야 합니다. 이는 최근 세계 금 위원회 통계와 일치하며, 중앙은행들이 2024년 1분기에 순 290톤을 매수했습니다. 이러한 지속적인 기관 수요는 강력한 지지 수준을 만들어내어, 큰 하락이 발생할 경우 큰 투자자들이 매수 기회로 볼 수 있음을 시사합니다. 이러한 기초적인 지지는 단순한 숏 포지션을 복잡하게 만듭니다. 최근 미국의 경제 데이터는 엇갈린 그림을 제시하고 있습니다. 최신 소비자 물가 지수(CPI) 보고서는 인플레이션이 3.3%로 둔화되고 있음을 보여주며, 연방준비제도는 금리에 대해 신중한 “높은 금리 지속” 입장을 유지하고 있습니다. 역사적으로 금 가격은 2008년 말 연준이 금리를 공격적으로 인하하던 초기 통화 완화 주기 동안에 매우 우수한 성과를 보여왔습니다. 따라서 향후 중앙은행이 금리를 인하하는 방향으로 전환하면 큰 반등을 촉발할 수 있습니다. 상반되는 이러한 요인들을 감안할 때, 방향보다 변동성으로 이익을 추구하는 전략이 가장 신중하다고 생각합니다. 동일한 행사가격과 만료일을 가진 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 구매하는 롱 스트래들 포지션을 설정하면, 거래자는 가격이 어느 방향으로든 크게 움직일 때 이익을 얻을 수 있습니다. 이렇게 하면 다가오는 인플레이션 보고서나 중앙은행 발표에 대한 시장의 반응에서 이익을 얻을 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
