호주의 CFTC(미국 상품선물거래위원회) 자료에 따르면 호주달러(AUD) 비상업(투기성) 순포지션(매수-매도 차이)이 8만5600계약으로, 직전 8만5000계약에서 늘었다. 투기성 포지션이 600계약 증가한 것으로, 기간 중 순매수(롱) 포지션이 소폭 확대됐다는 뜻이다.
투기세력, AUD 강세 가능성에 대비
순매수 포지션이 소폭 늘어난 것은 투기세력이 호주달러 강세 가능성에 조심스럽게 대비하고 있다는 신호로 해석된다. 증가폭이 크지 않아 확신(베팅 강도)은 낮지만, 올해 초에 나타났던 약세(베어리시) 심리에서 점차 벗어나려는 흐름이 보인다. 시장은 호주중앙은행(RBA)이 다른 주요 중앙은행보다 더 ‘매파적(금리 인상 또는 높은 금리 유지에 더 적극적인 태도)’이라는 점을 점차 반영하고 있다.
이런 시각은 호주의 끈질긴 물가 상승률(인플레이션)로 뒷받침된다. 2026년 1분기 인플레이션은 3.8%로, RBA가 기준금리(정책금리 성격의 현금금리) 4.35%를 유지해야 한다는 압력을 키운다. 동시에 철광석 가격은 중국의 산업활동 개선 조짐 속에 톤당 115달러를 웃돌며 반등했다. 이러한 기초여건(펀더멘털)은 호주달러 하락을 일정 수준에서 막아주는 ‘하방 지지선(가격이 더 내려가기 어려운 구간)’ 역할을 할 수 있다.
전략적 전망과 거래 접근법
향후 몇 주는 AUD/USD(호주달러/미국달러)에서 ‘옵션(정해진 가격에 사고팔 수 있는 권리)’을 활용해 완만한 강세 전망을 표현하는 전략을 선호한다. 2026년 7월 만기의 콜 스프레드(행사가가 다른 콜옵션을 함께 매수·매도해 비용과 수익 범위를 제한하는 전략)를 매수하면, 상승 시 이익 기회를 가져가면서도 손실 위험을 미리 정할 수 있다. 글로벌 성장 둔화 우려가 변동성(가격 출렁임)을 키울 수 있다는 점에서, 선물(미래 일정 시점에 정한 가격으로 거래하는 계약)을 단순히 매수해 보유하는 것보다 보수적인 방법이다.
과거 2024년에도 RBA의 매파적 기조와 원자재 가격 안정이 맞물려, ‘비둘기파적(금리 인하 또는 완화적 정책 선호)’ 중앙은행을 가진 통화 대비 호주달러가 꾸준히 강세를 보인 사례가 있었다. 이에 따라 AUD/CAD(호주달러/캐나다달러) 또는 AUD/CHF(호주달러/스위스프랑)에서 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)을 매도해 프리미엄(옵션 가격, 받는 수수료 성격)을 받는 전략도 검토할 만하다. 이는 해당 통화쌍에서 호주달러가 상대적으로 더 강세를 보일 것이라는 판단에 기반한다. 다만 중국 제조업 지표는 계속 주시해야 한다. 중국 지표가 예상 밖으로 약해질 경우, 이것이 이번 전망의 핵심 위험 요인이 될 수 있다.
