미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 금 비상업(투기) 부문의 순포지션은 직전 보고기간 18만2,100계약에서 19만7,600계약으로 증가했다. 이는 비상업 참여자들이 보유한 순매수(넷 롱) 규모가 확대됐음을 의미한다.
이번 수치는 이전 18만2,100계약과 비교해 순포지션이 19만7,600계약으로 늘어난 것이다. 해당 수치는 CFTC가 집계하는 금 비상업 포지셔닝 통계에서 확인된다.
금 강세 심리 급증
최신 CFTC 데이터에 따르면 투기적 성격의 트레이더들은 금 순매수 포지션을 19만7,600계약까지 늘렸으며, 이는 18만2,100계약에서 증가한 수준이다. 강세 심리의 급격한 확대는 2026년 8월 중순을 앞두고 ‘큰손’ 자금이 금의 상승 모멘텀에 대거 베팅하고 있음을 시사한다. 이는 거시경제 불확실성에 대한 우려 확대와 추가 금리 인하 기대를 반영한 공격적 포지셔닝으로 해석된다.
과거 비상업 순포지션이 20만계약에 근접할 경우 금 가격이 강한 상향 돌파를 보이는 사례가 잦았다. 예컨대 최근 수년간 투기적 매수가 급증했던 국면에서는 현물 금 시장에서 수주 내 5%~10% 수준의 랠리가 뒤따른 경우가 있었다. 금 가격이 온스당 2,400달러 부근에서 높은 탄력성을 유지하는 가운데, 파생시장에서는 뚜렷한 매수 신호가 감지된다는 평가다.
매매 전략 및 리스크 관리
파생상품 트레이더는 단기 조정(가격 하락) 구간에서 금 콜옵션 또는 선물 계약을 활용해 롱 익스포저를 구축하는 전략을 검토할 만하다. 불 콜 스프레드(bull call spread)는 상승 여력을 추구하면서도 시장이 일시적으로 정체될 경우 리스크를 제한하는 대안이 될 수 있다. 다만 롱 포지션이 과도하게 밀집된 국면에서는 돌발적인 차익실현성 ‘흔들기’(shakeout)가 발생할 수 있어 경계가 필요하다.
이 같은 급격한 되돌림에 대비해 최근 주요 지지선 바로 하단에 타이트한 손절매(스톱로스) 주문을 설정할 필요가 있다. 또한 주간 CFTC 업데이트를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요하며, 순매수 포지션이 갑작스럽게 감소할 경우 전략 전환 신호로 해석할 수 있다. 현재로서는 모멘텀이 매수 우위에 있으며, 이 흐름에 동참하는 포지셔닝이 유효하다는 판단이다.
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