미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 S&P 500 NC(비상업 부문, 주로 헤지펀드 등 투기적 거래자) 순포지션은 -143.8K(14만3,800계약)로 줄었다. 이전 수치는 -103.9K(10만3,900계약)였다.
이번 수치는 이전보다 순매도(순숏) 규모가 더 커졌음을 뜻한다. 직전 기간 대비 변화는 -39.9K(3만9,900계약)였다.
투기적 거래자들이 보유한 S&P 500 선물 순숏이 확대되면서, 대형 트레이더들이 시장 하락에 베팅하는 강도가 커지고 있음을 보여준다. 순숏 14만3,800계약은 하락 베팅이 빠르게 늘고 있다는 의미로 해석된다.
이 같은 공매도(가격 하락에 베팅하는 매도 거래) 확대는 2026년 4월 인플레이션 지표 발표와 맞물렸다. 근원 CPI(변동성이 큰 식료품·에너지를 제외한 소비자물가지수)가 3.8%로 높은 수준을 유지하면서, 연방준비제도(Fed·미 중앙은행)가 여름에 기준금리(중앙은행이 정하는 정책금리)를 다시 올릴 수 있다는 우려가 재점화됐다. 또한 신규 실업수당 청구건수(실직자가 처음으로 실업급여를 신청한 건수)가 22만5,000건으로 늘어나며 수개월간의 감소 흐름을 깨, 노동시장이 약해질 조짐도 나타났다. 물가의 끈적한 상승(인플레이션이 쉽게 내려오지 않는 현상)과 경기 둔화 신호가 함께 나오자 투자심리가 위축된 것으로 풀이된다.
다만 포지션이 한쪽(하락)으로 몰리면 그 자체가 위험 요인이 될 수 있다. 예상 밖의 호재가 나올 경우—예를 들어 Fed가 비둘기파적(통화긴축을 덜 하겠다는) 발언을 하거나 경제지표가 예상보다 강하게 나오면—숏커버링(공매도한 포지션을 되사서 청산하는 움직임)이 급격히 발생하며 주가가 급등할 수 있다. 이런 구조에서는 명확한 손절·청산 기준 없이 단순 숏 포지션을 보유하는 전략이 특히 위험해진다.
