미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 금 비상업(Non-commercial) 순포지션은 직전 보고서의 22만2,200계약에서 24만3,300계약으로 증가했다. 이번 증가는 최근 보고기간 동안 투기적 성격의 참여자들 사이에서 순매수(넷 롱) 포지션이 더 크게 확대됐음을 시사한다.
해당 수치는 CFTC가 매주 발표하는 금 선물 ‘커밋먼트(Commitments)’ 데이터에서 확인된 것이다. 순포지션은 이전 대비 2만1,100계약 늘어나 비상업 부문에서 강세(불리시) 노출이 확대되는 흐름을 보여준다.
투기세력의 금 순매수 포지션 급증
최신 CFTC 데이터에 따르면, 투기적 트레이더들은 금 순매수 포지션을 기존 22만2,200계약에서 24만3,300계약으로 공격적으로 늘렸다. 이 같은 큰 폭의 증가는 기관성 자금이 대표적 헤지 자산으로서 금을 강하게 지지하고 있음을 드러낸다. 우리는 이번 강세 심리 급등이 향후 수주 동안 금 가격의 상방 모멘텀이 견조하다는 신호라고 판단한다.
강세 금 시장에서의 트레이딩 전략 제언
이러한 흐름은 금이 최근 온스당 2,500달러라는 역사적 기준선을 크게 상회하는 수준에서 지지력을 유지하고, 글로벌 금리 인하 기조가 이를 뒷받침하고 있다는 점에서 신뢰도가 높다. 역사적 사이클을 보면 비상업 롱 포지션이 단기간에 급증하는 국면은 종종 수주에 걸친 지속적 랠리에 선행해 왔다. 이에 따라 파생상품 트레이더에게는 이 시장을 숏으로 공략하기보다 추세 추종 관점에서 매수 전략에 집중할 것을 권한다.
옵션 트레이더의 경우 프리미엄 비용을 관리하면서 상방을 노릴 수 있도록 불 콜 스프레드(bull call spread) 활용을 제안한다. 선물 트레이더는 단기 조정(가격 눌림) 구간에서 롱 진입을 모색하되, 핵심 지지선 바로 아래에 손절선을 설정해 리스크를 관리하는 것이 바람직하다. 다만 포지션이 점차 혼잡해지는 만큼, 규율을 유지하며 일중 과도한 급등 구간을 추격 매수하는 행동은 지양해야 한다.
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