일본은행(BOJ)의 조치 가능성이 부각되며 USDJPY가 급락했고, 이에 따라 오늘 미국 비농업부문 고용지표(NFP) 발표를 앞두고 달러인덱스도 하락 압력을 받고 있다. 유로화는 1.17선으로 향하는 흐름이며, EURINR은 110~110.50 수준이 거론된다. EURJPY는 182 아래로 내려오며 180 테스트 구간에 진입했다. AUDUSD는 0.73을 향해 상승하는 것으로 보이고, GBPUSD는 반등에 앞서 1.3450을 한 차례 시험할 수 있다. USDCNY는 6.71/70을 향하고 있으며, 인도 루피는 반전 전 94까지 추가 강세 여지가 있는 것으로 평가된다.
미 국채금리는 높은 수준에서 안정적으로 유지되고 있으며, 상방 편향이 우세하다. 독일 국채금리는 핵심 저항선 부근에 위치해 있어 추세적 추가 상승이 뒤따르지 않을 경우 되돌림 가능성이 있다. 인도 10년물 국채금리는 완만히 하락했으나 지지선 위를 유지해 단기 톤은 긍정적이나, 중기적 조정 가능성도 제기된다. 주식시장에서는 다우지수가 5만3000선을 상향 돌파했고, 5만4000을 넘어설 경우 5만4500~5만5000을 향할 수 있다. DAX는 2만6500을 목표로 하며, 니프티는 2만3800 지지 붕괴 시 2만3600 하방 리스크가 있다. 니케이는 6만2000까지 하락이 거론되고, 상하이는 3850~4000 박스권에서 4000 상단이 제한 요인이다. 브렌트·WTI는 각각 100달러·95달러를 지향한다. 금은 4600달러를 돌파해야 4700~4800달러로의 확장이 가능하고, 은은 70달러 상향 돌파 시 75~80달러가 열릴 수 있다. 구리는 6.50~6.80달러 범위에 갇혀 있으며, 천연가스는 3.00달러를 넘어야 3.25~3.50달러로의 상승이 가능하다.
중앙은행 및 거시 변수 이후 파생 포지셔닝
일본은행(BOJ)의 시장 개입이 의심되는 상황을 감안할 때, 향후 수주 동안 엔화 강세에 대비한 포지셔닝을 파생 트레이더에게 권고한다. 과거 2022년과 2024년처럼(총 600억달러 이상을 투입한) BOJ의 직접 개입은 엔화의 급격한 수주(數週) 랠리를 촉발해 왔다. USDJPY와 EURJPY 풋옵션 매수를 권고하며, 특히 EURJPY는 180 지지선 테스트에 가까워 보인다.
오늘 핵심 미국 비농업부문 고용(NFP) 발표를 앞두고 달러인덱스가 약세를 보이면서, 대체 통화에서의 롱 기회가 열리고 있다. 유로화는 1.17을 목표로 콜옵션 매수를, 호주달러는 0.73을 목표로 콜옵션 매수를 제안한다. 파운드의 경우에는 1.3450 부근으로의 단기 하락을 기다린 뒤, 예상 반등을 겨냥해 콜옵션을 매수하는 전략이 바람직하다.
미 국채금리가 안정적이면서도 강세 흐름을 유지하는 만큼, 채권선물에서는 숏 포지션을 선호해야 한다. 가격 하락(선물 가격 조정)이 나타나더라도 단기에 그칠 가능성이 높다. 역사적으로 미국 고용지표가 강하게 나오면 금리가 높은 수준을 유지하는 경향이 있어, 미 국채선물 풋옵션이 비교적 신뢰도 높은 전략이 될 수 있다. 다만 독일 금리가 강한 저항에 직면해 있어 쉽게 되돌릴 수 있는 만큼, 유럽 국채 파생상품에서는 경계가 필요하다.
주식·에너지·금속 섹터 전략
주식 파생에서는 서구권 증시의 강세와 아시아 지수의 약세가 뚜렷하게 엇갈린다. 다우지수의 5만3000 상향 돌파는 5만5000을 향한 강한 상승 국면 신호로 해석되며, 불 콜 스프레드(bull call spread)가 유력한 전략으로 제시된다. 반면 니케이가 6만2000을 향해 밀리는 흐름을 감안해 풋옵션 매수를 권고하며, 니프티는 2만3800 지지를 지키지 못할 경우 지수선물 숏 전략을 제안한다.
에너지 시장은 브렌트와 WTI가 각각 100달러와 95달러를 향해 가는 과정에서 강한 매수 신호를 보이고 있다. 이는 2023년 말 관측됐던 공급 압박(supply squeeze)과 유사하게 글로벌 공급 타이트가 동력으로 작용하고 있다는 평가다. 상승 모멘텀 추종을 위해 원유선물 콜옵션 매수를 권고한다. 금과 은 등 귀금속은 각각 4600달러와 70달러 상향 돌파가 확인된 이후에야 롱 파생 포지션 진입을 고려하는 것이 바람직하다는 의견이다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
