BNP 파리바는 2026년에 **인공지능(AI) 인프라**와 그에 연결된 **공급망(제품을 만들고 옮기는 전체 경로)**에 대한 전 세계 지출이 강하게 이어지면서, **신흥국 시장**이 계속 뒷받침될 것으로 예상한다. 신흥국의 평균 성장률 전망은 **4.3%에서 4.1%로** 낮아질 것으로 본다.
이 은행은 현재의 지지 요인이 주로 **데이터센터(서버를 대량으로 운영하는 시설)**와 기타 **물리적 AI 인프라(AI를 돌리기 위한 실제 설비: 서버, 칩, 전력설비, 네트워크 장비 등)**를 짓는 과정에서 생기는 수요라고 설명한다. 또한 그 영향은 가까운 시기에 **생산성 향상(같은 시간과 자원으로 더 많이 만들어내는 능력)**보다는, 주로 **무역(수출·수입)**을 통해 전달될 것으로 본다.
보고서는 신흥국 경제가 선진국 경제만큼 **AI 도입 및 확산(AI를 실제로 쓰기 시작하고 널리 퍼뜨리는 과정)**의 이익을 얻기에는 조건이 덜 유리하다고 지적한다. 또 G7 국가의 평균 **AIPI 지수(국가의 AI 준비 수준을 나타내는 지표)**가 **0.72**라고 덧붙인다.
보고서는 일부 신흥국이 AI 공급망에서 더 유리한 위치에 있다고 말한다. 여기에는 **핵심 금속(예: 구리처럼 꼭 필요한 금속)**, **전력(전기 공급)**, **첨단 반도체(고성능 칩)** 생산국이 포함된다. AI 인프라 투자가 계속되면, 이런 위치가 단기적으로 더 강화될 수 있다고 덧붙인다.
최근 데이터도 이 관점을 뒷받침한다. 2026년 1월 한국의 **반도체 수출**은 전년 대비 **35% 증가**했으며, 2025년 내내 이어진 흐름이 계속됐다. 이런 수요는 전 세계적으로 데이터센터를 새로 짓고 업그레이드하는 것과 직접 연결돼 있다. 이는 2년 전에 시작된 투자 흐름이 아직 정점에 이르지 않았을 수 있음을 보여준다.
이 수요는 **원자재 시장**에서도 뚜렷하다. 최근 **구리 가격**은 톤당 **10,500달러**를 넘어섰다. 이는 데이터센터 배선과 전력망에 구리가 많이 필요하기 때문이다. **구리 선물(미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 구리를 사고파는 계약)**을 활용한 **파생상품 거래(가격 변동에 따라 수익이 나는 금융상품 거래)**는 이 물리적 인프라 확대의 수혜에 직접 연결될 수 있다.
또한 이 흐름은 **에너지 시장**에서도 나타나고 있으며, 특히 말레이시아 같은 동남아시아 거점에서 두드러진다. 2025년에 여러 신규 데이터센터가 가동된 주요 산업지대의 전력 사용량이 작년 초보다 **12% 증가**했다는 보고가 있다. 이는 AI 투자를 끌어들이는 국가들의 에너지 분야에서 기회를 보여준다.
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