시장 변동성 증가 예상
면접이 끝난 후 베센트는 대통령 트럼프에게 후보자 목록을 전달할 예정이다. 그는 파월의 후임자 수색이 노동절 이후 곧 시작될 것이라고 언급했다. 다음 연방준비제도 의장에 대한 공식적인 검색이 시작됨에 따라, 우리는 시장 변동성이 크게 증가할 것으로 예상한다. 향후 통화 정책에 대한 불확실성으로 인해 8월의 평온한 시장 상황은 종료될 가능성이 높다. 거래자들은 향후 몇 주 동안 이자율, 통화 및 주식의 폭넓은 가격 변동에 대비해야 한다. 이 변화를 대비하기 위해 옵션을 사용하는 것이 신중하다고 믿는다. 현재 CBOE 변동성 지수(VIX)는 14 근처에 위치해 있다. 이 상황은 2017년 말에서 파월로의 전환 직전의 상황과 비슷하며, 이는 2018년 2월에 주요 변동성 급증이 뒤따랐다. 따라서 우리는 시장의 변동성 증가에 대한 직접적인 헤지로서 10월 만기 VIX 콜 옵션이나 VIX 선물을 매입할 계획이다.재무 수익률 곡선 영향
후보자 명단에는 월러와 보우만과 같은 매파 멤버가 포함되어 있어, 더 공격적인 금리 정책이 예상된다. 매파 성향의 인사가 임명될 경우 “높은 금리가 지속되는” 환경을 나타내어 올해 잘 performed growth stock에 하방 압력을 가할 것이다. 이는 연준의 긴축 사이클이 완료되었다는 기대에 따라 2025년 동안 12% 이상 상승한 나스닥 100에 직접적인 위협이 된다. 이러한 위험을 고려하여, 우리는 나스닥 100을 추적하는 상장지수펀드(QQQ)에 대한 보호 put 옵션을 적극적으로 가격 책정하고 있다. 매파가 선두주자라는 소식이 전해지면 기술주 및 기타 금리에 민감한 분야에서 최근 상승세가 빠르게 되돌아올 수 있다. 이러한 시나리오에서는 지난 분기의 저점으로의 이동도 놀랍지 않을 것이다. 이 리더십 변화는 채권 수익률 곡선에도 직접적인 영향을 미칠 것이며, 올해 이미 상당한 평탄화를 경험했다. 매파 성향의 연준 의장은 단기 금리를 높게 유지하여 2년물과 10년물 수익률 간의 곡선 역전 가능성을 증가시킬 것이다. 따라서 우리는 TLT와 같은 장기 기간 채권 ETF의 가격 하락으로부터 이익을 얻을 수 있는 거래를 고려하고 있다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
