AUD/USD는 화요일 0.13% 상승하며 0.6980 부근에서 거래됐다. 미 달러화가 미 국채 수익률 둔화와 맞물려 약세를 보인 영향이다. 10년물 수익률은 5.25%선까지 내려갔다가 5.29% 안팎에서 움직였지만, 2002년 이후 최고치인 전일 고점 5.349%에 근접한 수준을 유지했다. 이 같은 환경에서 달러 인덱스(DXY)는 연초 이후 고점 102.53에서 101.87 수준으로 하락했으며, 수익률 조정이 달러(그린백) 수요를 완화한 것으로 풀이된다.
미국의 부진한 지표는 10월 27~28일 연방준비제도(Fed) 회의에서 추가 조치 필요성을 낮췄다. 비농업부문 고용(NFP)과 개인소비지출(PCE) 물가 지표가 둔화되며 ‘일시 정지(pause)’ 기대를 지지했다. CME 페드워치에 따르면 10월 금리 동결 확률은 약 78%로 추정되지만, 2% 물가 목표와 12월 인상 잔여 리스크에 대한 경계는 남아 있다. 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록은 수요일 공개될 예정이다. 호주에서는 LSEG 데이터 기준, 머니마켓이 11월 호주중앙은행(RBA) 금리 인상 가능성을 약 20%로 반영하고 있어 AUD/USD는 미국 금리에 민감한 흐름을 이어가고 있다. 기술적으로는 0.6981에서 100기간 단순이동평균(SMA) 0.7045와 200기간 SMA 0.7112 아래에 위치해 있으며, 지지선은 0.6965, RSI(14)는 56.5로 나타났다. 저항선은 0.7020, 0.7075, 0.7140이 제시되며, 하단 이탈 시 0.6900을 목표로 한다.
미 국채 수익률 변화 속 파생 트레이더 전망
당사는 미 국채 수익률 변동에 대한 시장 반응으로 AUD/USD 변동성이 확대될 가능성에 대비할 필요가 있다고 본다. 미 10년물 수익률이 5.29%로 일시 조정된 상황에서 호주달러의 단기 반등은 전략적으로 숏(매도) 포지션을 구축할 기회가 될 수 있다. 이번 주 수요일 공개되는 FOMC 의사록을 면밀히 관찰해 미 달러의 실제 모멘텀을 가늠할 것을 권고한다.
역사적으로 미-호주 10년물 국채 금리 스프레드가 100bp를 상회할 경우 호주달러는 강한 하방 압력을 받아왔다. 현재 미 10년물 수익률이 5.29% 부근에서 움직이고, 호주 10년물 수익률이 약 4.20%로 뒤처지면서 금리 열위가 달러에 유리하게 작용하고 있다. 이러한 펀더멘털 불균형은 최근 AUD 반등이 향후 수주간 지속되기 어렵다는 점을 시사한다.
AUD/USD 기술 전략과 핵심 레벨
기술적 관점에서는 환율이 100기간 단순이동평균 0.7045 아래에 머무는 한, 반등 시 매도(sell on rallies) 전략이 유효하다고 판단한다. 중기 추세는 여전히 뚜렷한 약세이며, 200기간 이동평균 0.7112 부근도 강한 상단 저항 구간으로 작용할 가능성이 크다. 트레이더는 단기 옵션 또는 CFD(차액결제거래) 전략을 활용해 이러한 상단 저항을 공략할 수 있다.
또한, 추가 하락 시에는 돌파 매매(breakout) 전략을 준비할 필요가 있다. 0.6965의 수평 지지선을 일봉 종가 기준으로 명확히 하향 이탈할 경우 0.6900을 향한 급가속이 촉발될 수 있다. 과거 고금리 환경에서 주요 지지선이 붕괴된 사례에서는 5거래일 내 평균 1.5%가량 추가 하락(통화가치 하락)이 나타난 바 있다.
RBA의 11월 인상 암시 확률이 20%에 그친다는 점도 호주달러에 대한 국내 요인 지지력을 제한한다. 반면, 10월 Fed의 동결 전망(78%)은 이미 상당 부분 가격에 반영돼 있다. 향후 수주간 미국 물가 지표에서 매파적 서프라이즈가 발생할 경우 수익률이 5.34% 부근으로 재상승할 가능성이 있으며, 이는 AUD/USD에 추가 하방 압력으로 작용할 공산이 크다.
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