AUD/USD는 화요일 0.38%가량 상승해 0.7150 부근까지 올랐으나, 0.7150에서 강한 매도(상단 저항)로 되밀리며 0.7120 안팎으로 후퇴했다. 이 통화쌍은 4월 초 저점(약 0.6990)에서 반등해 왔지만 0.7150 위에서는 안착하지 못했다.
호주에서는 웨스트팩 소비자신뢰지수(가계의 경기 체감 정도를 보여주는 설문 지표)가 4월에 12.5% 하락했다. 중국은 3월 수입이 전년 대비 27.8% 증가해 시장 예상(11.1%)을 크게 웃돌았고, 수출은 2.5% 늘어 예상치(8.3%)를 밑돌았다.
향후 핵심 일정으로는 목요일 발표되는 호주 고용보고서(시장 예상: 2만 명 증가)와 중국 1분기 GDP(국내총생산·경제 규모를 나타내는 대표 지표)가 있다. 이 발표들은 단기적인 호주달러(AUD) 흐름에 영향을 줄 전망이다.
미국에서는 3월 생산자물가지수(PPI·기업이 판매하는 단계에서의 물가, 인플레이션 선행 지표)가 전월 대비 0.5% 올라 예상치(1.2%)를 하회했고, 근원 PPI(변동이 큰 식품·에너지를 제외해 물가의 기조를 보는 지표)는 0.1% 상승했다. PPI는 전년 대비 4.0%로 2023년 2월 이후 최고였으며, 이란 분쟁과 연관된 에너지 가격 상승이 영향을 미쳤다.
15분 차트에서 AUD/USD는 0.7126으로, 일일 시가 0.7093 대비 높았다. 스토캐스틱 RSI(가격 강도 지표 RSI를 기반으로 과매수·과매도 구간을 더 민감하게 보여주는 보조지표)는 25.35를 가리켰다. 일간 차트에서는 EMA(지수이동평균선·최근 가격에 더 큰 가중치를 둔 이동평균)가 50일선 0.6981, 200일선 0.6761에 위치해 있으며, 스토캐스틱 RSI는 81.10이다.
작년 4월 상황을 보면 AUD/USD는 강하게 밀어 올렸지만 결국 0.7150 부근에서 상승이 꺾였다. 당시에는 미국 PPI가 예상보다 약하게 나오고 중동 평화협상 기대가 커지면서 달러화에 부담으로 작용해 랠리를 뒷받침했다. 0.7150대를 매도세가 지켜온 전력은 현재 매매에서도 중요한 참고 요인이다.
호주 소비자신뢰에 대한 우려는 계속되고 있으며, 현재 가계는 이후 RBA(호주중앙은행)의 기준금리 인상으로 부담을 느끼고 있다. 호주의 2026년 1분기 CPI(소비자물가지수·가계가 체감하는 물가 대표 지표)는 3.9%로 중앙은행 목표를 여전히 크게 웃돌아 통화정책이 긴축(금리 인상 또는 높은 금리 유지) 기조를 이어갈 가능성을 시사한다. 이는 경기 전망을 눌러 호주달러의 추가 큰 폭 상승을 제한할 수 있다.
중국은 지난해처럼 여전히 핵심 변수이지만 방향성은 엇갈린다. 최근 발표에 따르면 중국의 2026년 3월 제조업 PMI(구매관리자지수·50을 기준으로 경기 확장/위축을 가르는 설문 지표)는 50.8로 소폭 확장을 나타냈다. 이는 원자재 가격을 지지하고, 나아가 호주달러에도 우호적으로 작용할 수 있어 AUD/USD 조정 시 매수세 유입 근거가 된다.
미국 측 요인도 달라졌다. 2025년 3월에는 PPI가 예상보다 낮아 금리 인상 압력이 줄었지만, 현재 2026년 3월 미국 CPI는 3.1%로 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않는 모습을 보이며 연준(Fed)이 데이터에 따라 신중하게 움직이게 만든다. 이런 ‘끈적한’ 물가 흐름은 달러화에 기초적인 지지력을 제공한다.
이런 환경에서는 상승 가능성을 노리되 되밀림 위험도 관리하는 전략이 필요하다. 작년의 일간 스토캐스틱 과매수 신호는 랠리가 쉽게 소진될 수 있음을 보여준다. 따라서 AUD/USD 콜옵션(환율이 오를 때 이익이 나는 매수 권리)을 매수하면 상승 참여가 가능하면서도 최대 손실을 옵션 프리미엄(옵션 가격)으로 제한할 수 있다.
상단에서 다시 저항을 받을 위험을 줄이기 위해 불 콜 스프레드(낮은 행사가 콜을 사고, 더 높은 행사가 콜을 팔아 비용을 낮추며 완만한 상승에서 수익을 노리는 조합)를 활용하는 것도 합리적이다. 이 전략은 초기 비용을 낮추고 ‘크지 않은 상승’에 맞춰 수익 구조를 만들 수 있어, 우호적 재료와 0.7150 부근 저항이 공존하는 현재 상황과 맞는다. 기존 매수 포지션의 하방 방어를 위해서는 주요 지지선 아래의 풋옵션(환율이 내릴 때 이익이 나는 매도 권리)을 매수하는 방식이 유용하며, 예를 들어 50일 이동평균선(중기 추세를 보는 50일 평균 가격) 부근인 0.7010 아래를 기준으로 헤지(손실을 줄이기 위한 방어 거래)를 구축할 수 있다.
