AUD/JPY는 수요일 유럽 초반 거래에서 114.05선까지 상승했다. 호주중앙은행(RBA)이 **매파적(금리 인상에 신중하지 않고, 물가를 잡기 위해 금리를 올릴 수 있다는 신호)**인 태도를 보이면서 호주달러가 강세를 보였다. 다만 시장의 **위험회피(리스크를 피하려는 투자 심리)**가 커지면 안전자산 성격의 엔화가 강해질 수 있어, 이는 통화쌍에 부담으로 작용할 수 있다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 파키스탄의 요청에 따라 이란과의 휴전을 연장했다고 밝혔다. 미국 군은 이란 항만 봉쇄를 유지하는 가운데, 트럼프 대통령은 테헤란의 “단일한 제안”을 기다리고 있다고 말했다. 시장은 미국-이란 평화 협상을 주시하고 있으며, 분쟁이 길어질 경우 **안전자산(위기 때 자금이 몰리는 자산)**인 엔화 수요가 늘어날 수 있다.
Technical Picture On The Daily Chart
일봉 기준으로 AUD/JPY는 **20일 단순이동평균(SMA·일정 기간 가격을 단순 평균낸 추세선)**과 **100일 지수이동평균(EMA·최근 가격에 더 큰 비중을 주는 추세선)** 위에 있다. 가격은 **볼린저 밴드(Bollinger Band·변동성에 따라 상·하단 밴드가 움직이는 범위 지표)** 상단 부근이며, **상대강도지수(RSI·가격 상승·하락의 힘을 0~100으로 나타내 과열 여부를 보는 지표)**는 68.62로 **과매수(매수세가 과도해 조정 가능성이 커지는 구간)** 기준 바로 아래다.
저항선은 볼린저 밴드 상단인 115.35 부근이다. 지지선은 볼린저 밴드 중단(중심선)인 111.90 부근이며, 그 아래로는 100일 EMA 108.55와 볼린저 밴드 하단 108.45가 거론된다.
엔화는 일본의 경제 상황, 일본은행(BoJ) 정책, 미국 국채와의 **금리(수익률) 격차**, 그리고 시장의 위험선호에 영향을 받는다. BoJ는 2013~2024년 **초완화(매우 낮은 금리와 자산매입으로 경기를 부양하는 정책)**를 유지했고, 2024년부터 이를 점진적으로 되돌리기 시작하면서 채권 수익률 격차가 줄어드는 데 영향을 줬다.
Options Strategy And Risk Management
향후 몇 주 동안은 **콜옵션(call option·정해진 가격에 매수할 수 있는 권리)**을 활용해 상승에 베팅하는 전략이 유효하다고 본다. 일봉에서 상승 흐름이 뚜렷하기 때문이다. 다만 RSI가 68.62로 과매수에 가까워, 이익 실현 목표는 115.35 저항선 부근에 두는 것이 적절하다. 또한 더 높은 행사가의 콜옵션을 함께 매도해 **스프레드(spread·옵션을 동시에 사고팔아 비용과 위험을 줄이는 구조)**를 만들면 초기 비용을 줄일 수 있다.
BoJ의 점진적 정책 정상화(완화 축소)는 엔화가 예상보다 강해질 수 있는 핵심 위험 요인이다. 이에 따라 111.90 지지선 아래 행사가의 **풋옵션(put option·정해진 가격에 매도할 수 있는 권리)**을 더해 방어하는 전략이 필요하다. 이는 투자심리 급변이나 BoJ의 예상보다 강경한(매파적) 메시지에 대비한 안전장치가 된다.
미국-이란 휴전은 현재 엔화의 안전자산 수요를 누르고 있어 이 통화쌍에는 우호적이다. 다만 평화 협상이 흔들리는 신호가 나오면 자금이 엔화로 돌아가며 빠른 되돌림이 나타날 수 있다. 이에 대한 저비용 방어 수단으로, **외가격(out-of-the-money·현재 가격과 거리가 있어 당장 행사 가치가 없는)** 엔화 콜옵션을 소량 보유하는 전략을 고려할 수 있다.
2025년 3분기 글로벌 성장 둔화 우려로 투자자들이 엔화로 몰리며 이 통화쌍이 급락했던 사례가 있다. 환경은 다르지만, 최근 한 달 동안 미·일 10년물 국채 수익률 격차도 10bp(0.10%포인트) 줄어 **캐리 트레이드(carry trade·금리가 낮은 통화로 빌려 금리가 높은 통화 자산에 투자해 금리차를 노리는 거래)** 매력이 일부 약해졌다. 이런 과거 움직임은 하방 위험에 대비해 헤지를 유지해야 한다는 판단을 뒷받침한다.
