AMD 주가는 2025년 10월 29일 267.08달러로 사상 최고치를 기록한 뒤, 3번의 파동으로 내려오는 ‘지그재그’(조정 구간에서 흔히 나타나는 A-B-C 형태의 3단 움직임) 패턴으로 조정(단기 하락) 국면에 들어갔다. 고점 이후 ((A))파는 194.28달러까지 하락했고, ((B))파는 266.96달러까지 반등했다.
이후 ((C))파가 하락해 1시간 차트에서 185.18달러에 마무리됐다. 이는 더 큰 단계의 II파(상승 추세 속 조정 파동)를 заверш하고 조정 국면이 끝났다는 신호로 해석된다.
이번 조정은 3번의 뚜렷한 하락·반등·하락 움직임으로 구성됐고, ((A))파를 기준으로 한 피보나치 확장(가격 목표를 계산하는 비율 도구) 100%~161.8% 구간 안에서 마무리됐다. ((C))파는 161.8% 수준까지는 내려가지 않았다.
185.18달러 저점 이후 새로운 상승이 시작됐고, 1파는 209.21달러까지 상승했다. 2파는 192.27달러까지 되돌림(상승 이후 일부 하락)으로 진행됐다.
예상 목표 구간은 230달러 부근이다. 이는 1파를 기준으로 한 피보나치 확장 161.8% 수준을 적용해 산출한 값이다. 현재 흐름에서 185.18달러는 핵심 피벗(추세 판단의 기준 가격)으로 본다.
AMD의 2025년 4분기 실적에서는 데이터센터 매출이 전년 대비 45% 증가했는데, 이는 신규 AI 가속기(인공지능 연산을 빠르게 처리하도록 설계된 반도체) 수요가 주로 이끈 것으로 풀이된다. 이런 성장 흐름은 주가 상승 전망의 배경으로 작용한다.
이 움직임을 노리는 트레이더라면 2026년 5월 또는 6월 만기의 콜옵션(만기까지 정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 방식으로 상승에 참여할 수 있다. 행사가(권리를 행사해 매수하는 가격)를 215달러 안팎으로 두면, 1차 목표인 230달러까지의 움직임에서 손익 구조(위험 대비 기대수익)가 비교적 유리할 수 있다. 레버리지(적은 돈으로 더 큰 변동에 노출되는 구조) 효과로 상승 탄력이 커질 때 수익이 확대될 수 있다.
또 다른 전략으로는 행사가 190달러 아래에 숏(매도) 행사가를 둔 외가격(현재 주가보다 불리한 가격의) 불 풋 스프레드(풋옵션을 두 개 조합해 상승 쪽에 베팅하면서 위험을 제한하는 전략)를 매도하는 방법이 있다. 이 전략은 시간가치 감소(만기에 가까워질수록 옵션 가치가 줄어드는 성질)에서 이익을 얻고, 주가가 핵심 지지선 위에 머물면 유리하다. AMD가 185.18달러 피벗 위를 유지하는 한, 상승 관점을 유지하면서 수익을 노릴 수 있다.
결국 185.18달러는 상승 성격의 파생상품 전략에서 가장 중요한 기준선이다. 이 가격을 뚜렷하게 하향 돌파하면 단기 상승 구조가 깨졌다고 보고 추세를 다시 판단해야 한다. 따라서 신규 포지션의 위험 관리는 이 저점을 핵심 방어선으로 삼는 접근이 필요하다.
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