미국 주식은 2025년 마지막 거래 주를 기록적인 고점 근처에서 시작했지만 낮은 거래량 속에 도전에 직면했습니다. 이번 주는 휴일로 인해 짧아지고, 화요일에는 연방준비제도(Fed)의 회의록 발표가 중요한 이벤트로 예정되어 있습니다. 주요 지수인 S&P 500은 AI 기술 상승세가 약해지고 주택 건자재 부문이 하락하면서 변동이 없었습니다. 다우 존스 지수는 Nvidia 주식이 1.7% 하락함에도 불구하고 소폭 상승했습니다.
연말 저조한 거래량에도 불구하고 다우 존스는 8개월 동안 강세 또는 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 다우는 올해 14% 이상 상승했으며, S&P 500은 1월 이후 17.5%에 다가가고 있습니다. 연준의 회의록 발표는 잠재적인 정책 변화에 대한 통찰력을 위해 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 현재 전망은 향후 2년 동안 두 차례 0.25% 금리 인하가 이루어질 것으로 예상하고 있으며, 2026년 9월까지 더 많은 인하 가능성도 제기되고 있습니다. FOMC 회의록은 정책 결정 후 3주 뒤에 발표되며, 시장 전망에 중요한 단서를 제공하며, 톤에 따라 달러(USD)의 반응에 영향을 미칩니다.
지수가 기록적인 고점 근처에 있지만 거래량이 극히 낮기 때문에, 향후 몇 주를 조심스럽게 보고 있습니다. CBOE 변동성지수(VIX)는 12 근처를 맴돌고 있으며, 이는 2024년 마지막 4분기 이후 보지 못한 낮은 수준입니다. 이는 옵션의 프리미엄을 상대적으로 저렴하게 만듭니다. 이는 시장이 안일해짐을 시사하며, 이는 새해를 앞두고 경고신호가 될 수 있습니다.
연준의 회의록 발표는 일정상 유일한 주요 이벤트로, 잠재적인 변동성이 발생할 수 있는 명확한 시점입니다. 선물시장에서는 2026년 9월까지 두 차례 금리 인하 가능성을 60% 이상으로 예상하고 있으며, 이는 연준의 자체 지침보다 훨씬 공격적입니다. 회의록이 비둘기파적 기조를 신호하지 못할 경우, 올해의 이익이 빠르게 줄어들 수 있습니다.
이런 이분법적 위험을 고려할 때, 우리는 S&P 500과 같은 광범위한 시장 ETF에 대해 행사가격이 같은 스트래들 구매를 고려하고 있습니다. 이 전략은 시장이 연준의 톤에 어떻게 반응할지를 정확히 맞힐 필요 없이 어느 방향으로든 크게 가격이 움직일 경우 이익을 낼 수 있습니다. 초점을 맞추는 것은 특정 방향의 결과가 아니라 변동성이 조용한 시장으로 돌아오는 것입니다.
우리는 2025년 상승장에서 significant long positions을 보유하고 있기 때문에, S&P 500에 대한 아웃 오브 더 머니 풋을 구매하는 것이 신중하고 비용이 적게 드는 헤지 방법입니다. 또한 Nvidia와 같은 기술 리더의 약세를 주목하고 있으며, 이는 올해의 첫 세 분기에서 보였던 경향과는 다른 모습입니다. 이는 2026년으로 나아가기 위한 리더십 교체의 초기 신호일 수 있습니다.
그러나 우리는 연준 회의록에 대한 시장의 반응은 일시적일 수 있다는 점을 기억해야 합니다, 특히 저조한 거래량 환경에서 더 그렇습니다. 2024년 11월 회의록을 되돌아보면, S&P 500은 초기 0.5% 하락 이후 빠르게 회복된 것을 확인할 수 있습니다. 따라서 변동성을 기반으로 한 거래는 즉각적인 반응을 포착하기 위해 단기 만료일로 구조화되어야 합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
