미국 CPI 헤드라인 인플레이션은 9월에 3.1%의 연간 증가가 예상됩니다. 반면, 스웨덴의 생산자 물가 지수(PPI)는 같은 달에 이전의 0.5%에서 -0.7%로 감소했습니다.
경제 데이터 발표는 시장 반응에 큰 영향을 미칩니다. 미국 노동 통계국은 최근의 지정학적 긴장과 무역 논의 속에서 인플레이션의 발전에 집중하여 9월 소비자 물가 지수(CPI)를 곧 발표할 예정입니다.
파운드 스털링은 영국 소매 판매 호조와 긍정적인 초기 구매 관리 지수(PMI) 데이터 덕분에 성장하고 있습니다. 유로/달러는 최근 유로존 PMI 수치가 긍정적이어서 저점에서 반등했습니다. 한편, 시장은 주요 경제 보고서를 예상하며 금 가격은 하락했습니다.
9월 CPI 데이터는 인플레이션 증가를 보여줄 것으로 예상되며, 이는 미국 달러와 연방준비제도의 금리 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 관계와 미국 및 국제적으로 통화 정책을 포함한 다양한 요인은 경제 환경을 형성하고 있습니다.
9월 미국 CPI 데이터는 지난해에 비해 3.1% 상승한 것으로 확인되었으며, 이는 인플레이션 리스크를 여전히 유지합니다. 이는 연방준비제도가 제한적인 정책을 유지할 것이라는 의지를 강화한다고 믿습니다. 이는 2026년까지 금리 인하를 지연시킬 잠재성을 나타냅니다. 이러한 전망은 거래자들이 강한 미국 달러와 금리에 민감한 자산에 대한 지속적인 압박으로부터 이익을 얻을 수 있는 전략을 고려해야 함을 시사합니다.
우리는 이러한 불확실성이 옵션 시장에 반영되고 있으며, CBOE 변동성 지수(VIX)는 이번 주에 월초 저점에서 17.5로 상승했습니다. CME FedWatch 도구는 연방준비제도가 12월 회의에서 금리를 동결할 확률이 80% 이상이라는 것을 반영하고 있습니다. 이러한 환경은 주가 지수에 대한 보호적 풋 옵션을 고려하는 것이 하방 리스크를 헤지하는 데 신중한 선택이 될 수 있습니다.
유럽에서는 상황이 더 혼재되어 있으며, 스웨덴의 -0.7% 생산자 물가 하락은 미국에서는 아직 분명하지 않은 디플레이션 압력을 나타냅니다. 이는 2023년 중앙은행들이 서로 다른 속도로 움직였던 정책 차이를 상기시킵니다. 우리는 최근 긍정적인 PMI 수치를 바탕으로 회복력을 보여준 유로/달러와 같은 통화 쌍의 범위를 거래하기 위해 통화 옵션을 사용할 기회를 보고 있습니다.
금의 최근 $2,240 수준으로의 하락은 시장이 높아진 실질 수익률에 적응한 결과이며, 10년 만기 국채 수익률은 현재 4.5% 이상을 유지하고 있습니다. 이로 인해 이자 수익이 없는 금속의 매력이 단기적으로 줄어듭니다. 거래자는 하락하는 전망을 표현하기 위해 선물을 사용하거나 기존 포지션에 대해 콜 옵션을 판매하여 수익을 창출할 수 있습니다.
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