위안화 및 연초 대비 수치
위안화 기준으로 8월 수출은 4.8% 증가했으며, 수입은 전년 대비 1.7% 증가했습니다. 연초 누적 수치는 총 상품 수입과 수출이 29.57조 위안으로, 전년 대비 3.5% 증가한 것으로 나타났습니다. 올해 기준으로 미국과의 무역 수지는 1,858억 달러에 달하며, 8월 미국에 대한 수출은 33% 감소했습니다. 추가로, 시티(Citi)의 데이터에 따르면, 중국의 미국으로 향하는 컨테이너 선박 출항이 지속적으로 감소하고 있으며, 9월 3일로 끝나는 15일 동안 전년 대비 24.9% 감소했습니다. 8월 무역 데이터는 예상보다 큰 무역흑자를 보여주지만, 기본적인 수치는 세계 경제의 우려스러운 약세를 나타냅니다. 수출 및 수입 성장 모두 예상치에 미치지 못했으며, 지난달에 비해 크게 둔화되었습니다. 이는 세계 성장에 민감한 주요 주가지수에 대해 보호적인 풋 옵션을 고려해야 함을 시사합니다. 수입 성장의 급격한 둔화는 중국 내부의 소비 수요 약화를 나타냅니다. 이는 최근의 글로벌 제조업 구매 관리자 지수(PMI) 데이터와 일치하여, 2025년 8월에는 12개월 연속 감소세를 보였고, 지수는 48.7로 떨어졌습니다. 우리는 이를 산업 원자재, 특히 이미 올해 초 고점에서 8% 하락한 구리 선물에 대해 약세 포지션을 구축하라는 명확한 신호로 보고 있습니다.미국 수출 및 컨테이너 선박 출항
미국에 대한 수출이 전년 대비 33% 감소한 것은 가장 중요한 경고 신호이며, 이는 컨테이너 출항이 24.9% 감소한 것에 의해 확인됩니다. 이는 미국 소비자 수요의 심각한 감소를 나타내며, 중국 공급망에 크게 의존하는 미국의 소매 및 기술 주식에 풋 옵션을 고려할 수 있습니다. 우리는 2018-2019 무역 분쟁 기간 동안 유사한 동태를 보았으며, 이로 인해 특정 부문에서 큰 부진이 발생했습니다. 이 데이터는 종종 중국 경제 건강을 나타내는 유동적인 대리 지표로 거래되는 호주 달러에 대한 비관적인 전망을 강화합니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 높은 금리를 유지할 것임을 시사하므로, AUD/USD 통화 쌍을 공매도하는 것이 명확한 기회를 제공합니다. 중국의 수입 데이터가 이렇게 심각하게 실망한 것은 2024년 말로, 이후 호주 달러가 몇 주 동안 하락세를 보였습니다. 이러한 광범위한 둔화는 향후 몇 주 동안 경제적 부정적 놀라움이 발생할 가능성을 높입니다. 우리는 이러한 환경이 시장 변동성을 고려할 필요가 있다고 믿습니다. 트레이더는 포트폴리오를 불확실성이 급증할 경우에 대비해 VIX 선물이나 변동성 지수에 대한 아웃 오브 더 머니(Call) 옵션 구매를 고려해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
