경제 전망에 미치는 영향
여러 경제 지표에 대한 피드백이 감소하였고, 내구재 구매 조건은 1년 내 최저치로 떨어졌습니다. 8월에는 비즈니스 조건과 노동 시장에 대한 전망이 축소되었으나 개인 재정에 대한 기대는 안정세를 보였습니다. 하지만 이것은 지난해보다 낮은 수준입니다. 8월 최종 소비자 심리지수는 미국 소비자들의 경직된 모습을 확인하였고, 주요 숫자는 약간 낮은 58.2로 수정되었습니다. 비즈니스와 노동 조건에 대한 기대의 하락은 가계가 미래에 대해 더 신중해지고 있음을 나타냅니다. 따라서 소비에 민감한 XLY와 같은 선택적 소비 자산에 대한 풋옵션 구매와 같은 보호 전략을 고려해야 합니다. 이러한 소비자 약세는 최근의 다른 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 2주 전에 발표된 7월 소매 판매 보고서에서는 예상과 달리 0.4% 감소가 나타났습니다. Target 및 Lowe’s와 같은 주요 소매업체도 이 달 초 실적 발표에서 부진한 고객 방문 수를 언급하며 신중한 전망을 제시했습니다. 이러한 현실 세계의 증거는 소비자 약세의 개념에 더욱 무게를 실어주어 하락세에 대한 투자가 더욱 설득력 있게 느껴집니다.연준 정책 및 시장 전략
그러나 5년 인플레이션 예상치가 3.5%로 하향 조정된 것은 중요한 정보입니다. 이는 소비자들이 장기적인 인플레이션이 더 안정돼 가고 있다고 믿고 있다는 것을 시사하며, 이는 연방준비제도(Fed)가 최근 제시한 정책이 충분히 제한적이라는 주장을 지지합니다. 최근 7월 Core PCE 수치는 3.2%로 변동 없이 유지되었으며, 인플레이션에 대한 진전이 느리지만 역전되지 않았음을 보여줍니다. 이러한 인플레이션 압력 완화는 또 다른 Fed 금리 인상 가능성을 줄이며, 연방 자금 선물 시장은 현재 9월 회의에서 금리 인상이 15%의 확률로만 가능하다고 보고 있습니다. 덜 공격적인 Fed는 일반적으로 금리에 민감한 자산에 긍정적입니다. 이는 이번 사이클에서 수익률이 정점에 달할 것으로 예상하면서 TLT와 같은 채권 ETF의 콜옵션 구매 기회로 볼 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
