교통 수단 산업의 영향
7월 제조 주문 감소는 주로 ‘기타 교통 수단 제조’ 부문에서 38.6% 감소한 데 기인합니다. 이 부문에는 항공기, 선박, 기차 및 군용 차량이 포함됩니다. 독일 산업 주문의 예상치 못한 2.9% 감소는 유럽 자산에 즉각적인 압력을 가하고 있습니다. 오늘 아침 DAX 선물은 17,500 아래로 하락하고 있으며, EUR/USD 쌍은 1.0650으로 약세를 보이고 있습니다. 이 데이터는 지난주 독일 제조 PMI가 43.9로 축소 영역에 머물렀다는 우려를 확인하는 것 같습니다. 그러나 이러한 주요 숫자는 변동성이 큰 교통 수단 부문에서 발생한 대규모 일회성 하락으로 인해 매우 오해의 소지가 있습니다. 이러한 대형 주문을 제외할 경우, 데이터는 실제로 0.7% 증가를 보여주며, 핵심 산업 경제가 시장이 처음 생각했던 것만큼 약하지 않음을 시사합니다. 이는 초기 매도가 과잉 반응이라는 점을 언급하며, 인위적인 변동성을 팔 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 세부 사항을 감안하여, 우리는 단기 프리미엄을 위해 DAX 지수의 외가격 풋 옵션을 매도하는 것을 고려하고 있습니다. 또 다른 전략은 VSTOXX 선물을 매도하는 것으로, 시장이 보고서의 세부 사항을 소화하면서 암시적인 변동성이 줄어들 것이라고 내기입니다. 안정적인 3개월 평균은 기본 추세가 급격한 하락이 아님을 강화합니다.ECB 회의 고려사항
이 보고서는 다음 주 유럽 중앙은행 회의의 중요한 고려사항이 될 것입니다. 8월 유로존 물가 상승률이 2.7%로 고착되어 있는 가운데, 이 지역 최대 경제국의 낮은 성장 수치로 인해 공격적인 금리 인상이 덜 가능성이 높아집니다. 이것은 향후 세션에서 주식의 바닥을 제공할 수 있으며, 공매도가 위험해질 수 있습니다. 우리는 2020년 이전 몇 년 동안 이러한 패턴을 본 적이 있으며, 불규칙한 항공기 및 군사 주문이 광범위한 경제 건강을 반영하지 않는 상당한 월별 왜곡을 초래했습니다. 시장은 결국 이러한 변동성 요소를 넘어서게 됩니다. 역사적으로는 이러한 하락에서 매수하거나 최소한 이에 대한 풋 옵션을 매도하는 전략이 수익성 있는 전략이었습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
