은은 처음으로 60달러를 넘는 전례 없는 이정표를 달성했습니다. 올해 그 가치는 두 배 이상 증가했으며, 이는 연방준비제도(연준)의 금리 기대, 공급 감소, 수요 증가가 주효했기 때문입니다. 현재 XAG/USD는 약 60.43달러로 거래되고 있습니다. 25bps 금리 인하에 대한 기대감이 상승에 기여하고 있지만, 미래의 연준의 조치는 여전히 불확실합니다.
지정학적 긴장 상태가 은을 방어적 자산으로 매력적으로 만들어, 금보다 더 나은 성과를 보이고 있습니다. 금은 올해 거의 60% 상승했습니다. 기술적으로 볼 때 XAG/USD는 주요 이동 평균선 위에서 강세를 보이고 있으며, 이는 상승 추세를 나타냅니다. 이 추세는 61달러 이상으로 이어질 가능성이 있으며, 59달러와 54-55달러에서 지지선을 형성하여 계속해서 매수세를 유지할 것입니다.
모멘텀 지표는 긍정적인 전망을 지지합니다. 상대강도지수(RSI)는 70 이상에서 강하게 유지되고 있으며, ADX 신호는 강세 추세의 강화됨을 나타냅니다. 은은 역사적 가치와 다양성, 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 인해 관심을 끌고 있습니다. 지정학적 불안정, 금리에 대한 영향, 달러의 성과 등이 은 가격에 영향을 미칩니다. 산업 수요도 은 가격에 영향을 미치며, 특히 전자제품과 태양광 산업에서 중요합니다. 은 가격은 종종 금 가격을 반영하며, 금/은 비율은 이들의 상대 가치를 통찰하는 데 도움이 됩니다.
은은 1980년과 2011년에 보았던 50달러의 역사적 고점을 터뜨리고 현재 60달러 이상에서 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 우리가 즉각적으로 주목해야 할 것은 다가오는 연준의 결정입니다. 시장은 이미 금리 인하를 반영했습니다. 만약 연준의 향후 지침이 그렇게 완화적이지 않다면, 이는 “루머에 사서 뉴스에 팔기”의 전형적인 상황을 설정합니다.
이 긍정적인 흐름을 따라가고 싶은 분들은 61달러 이상으로 추가 상승 잠재력을 포착하기 위해 콜 옵션을 사는 것이 간단한 전략입니다. 올해 100% 상승을 고려할 때, 내재 변동성이 높기 때문에 옵션 가격이 비쌀 수 있습니다. 따라서 프리미엄을 줄이면서도 상승세에서 이익을 볼 수 있도록 불 콜 스프레드를 사용하는 것을 고려해야 합니다.
그러나 우리는 상대강도지수(RSI)가 70 이상에서 유지되는 가운데 급격한 반전의 위험을 관리해야 합니다. 57달러 또는 55달러 지지 수준 근처의 풋 옵션을 구매하는 것은 기존의 롱 포지션에 대한 효과적인 보험이 될 수 있습니다. 연준의 강경한 놀라움은 이러한 영역으로의 급격한 후퇴를 쉽게 유발할 수 있습니다.
이번 랠리는 수년간 발전해온 근본적인 공급 부족에 의해 뒷받침되고 있습니다. 2023년과 2024년의 은 연구소 보고서는 특히 태양광 패널과 5G 기술 부문에서 기록적인 산업 수요를 지속적으로 예측했습니다. 이러한 물리적 시장의 긴축은 가격 하락이 장기 투자자들에게 매수 기회로 간주될 가능성이 높음을 시사합니다.
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