현재 시장 신호
시추기 수가 정체되어 있으며, 석유 시추기가 겨우 1대만 증가한 것은 미국 생산자들이 배럴당 $63에 근접한 원유 가격에서 운영을 확장할 의사가 없음을 보여줍니다. 이러한 활동 부족은 시장이 새로운 시추 작업을 시작하기 전에 더 강력한 가격 신호를 기다리고 있음을 나타내는 신호로 볼 수 있습니다. 이러한 주저함은 현재의 가격이 제자리에서 머무르는 환경을 만듭니다. 최근 경제 데이터를 감안할 때 이러한 신중함은 타당합니다. 2025년 7월에 발표된 제조업 Purchasing Managers’ Index(PMI) 데이터는 중국과 유럽 모두에서 둔화가 계속되고 있음을 보여주어 연료 수요에 대한 전망을 어렵게 합니다. 지난주에 발표된 EIA 보고서에서는 예상보다 적은 120만 배럴의 원유 재고 감소가 확인되어 소비가 가격을 크게 올릴 만큼 강하지 않음을 보여줍니다. 공급 측면에서는 낮은 $60대에서 바닥이 형성되고 있는 것으로 보입니다. OPEC+는 2025년 6월 회의에서 연말까지 생산 감축을 유지하기로 합의한 바 있어, 가격의 급락을 방지할 것으로 예상됩니다. 현재 미국의 낮은 시추기 수는 2023년 중반에 봤던 최고치에서 거의 20% 감소한 것으로, 향후 몇 달간 미국의 생산이 일정하거나 감소할 것으로 보이며, 이는 미래 공급을 더욱 쪼아들게 할 것입니다.잠재적 거래 전략
향후 몇 주 동안, 이러한 상황은 약한 수요와 제한된 공급 사이에서 갇힌 범위 제한 시장을 시사합니다. 거래자들은 근접 옵션 계약에서 $60과 $68을 중심으로 하는 아이언 콘도르 전략을 판매하여 낮은 변동성에서 수익을 얻는 전략을 고려할 수 있습니다. 이 접근은 원유가 어느 방향으로도 큰 변화를 일으키지 않을 것에 대해 배팅하는 것입니다. 하지만 이러한 균형은 오랫동안 유지되기 어렵습니다. 우리는 연말 이전에 어느 방향으로도 큰 가격 변화를 이끌 수 있는 장기 있는 스트래들 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다. 현재의 낮은 암시적 변동성은 이러한 포지션에 진입하는 것을 저렴하게 만들어, 수요 상황이 개선되거나 공급 감소가 더 깊숙이 영향을 미칠 때 최종적인 돌파를 대비할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
