현재 수익률 개요
현재 다양한 미국 재무부 채권의 수익률은 낮으며, 10년 수익률은 4.0492%로 2.5 베이시스 포인트 하락했습니다. 2년 수익률은 3.531%로 1.1 베이시스 포인트 감소했으며, 30년 수익률은 4.697%로 2.0 베이시스 포인트 하락했습니다. 10년 수익률은 소비자 대출 비용을 결정하는 중요한 기준으로, 8월에 4.347%로 정점에 오른 이후 약 30 베이시스 포인트 떨어졌습니다. 그 결과, 30년 모기지 금리는 7.0%에서 6.49%로 51 베이시스 포인트 급격히 감소했습니다. 10년 수익률은 올해 초 정점에서 76 베이시스 포인트 하락했지만, 2025년 모기지 금리의 누적 하락은 여전히 약 15 베이시스 포인트 뒤쳐져 있습니다. 오늘 오후 1시에 열리는 10년 만기 국채 경매는 금리 방향을 설정하는 데 가장 중요한 이벤트입니다. 어제 열린 3년 만기 국채 판매에서 강한 국제 수요를 보았고, 이러한 경향이 지속된다면 10년 수익률이 결정적으로 4.00% 아래로 떨어질 수 있습니다. 이는 지난 주에 발표된 다소 부드러운 인플레이션 보고서를 따른 것으로, 8월 소비자 물가 지수(CPI)가 핵심 인플레이션을 2.8%로 완화시켰습니다.수익률 곡선 및 시장 변동성에 미치는 영향
경매가 수익률 곡선에 미치는 영향을 주의 깊게 지켜봐야 합니다. 현재 2년 및 10년 수익률의 차이는 52 베이시스 포인트로 건강한 수준입니다. 강한 경매 결과는 거래자들이 2026년 초에 연방 준비제도가 정책 완화를 더 가까이 할 것으로 예상하면서 이 곡선을 평평하게 만들 수 있습니다. 우리는 지난 9개월 동안 연준이 금리를 유지해왔으며, 선물 시장에서는 2026년 3월까지 금리 인하 가능성을 60%로 보고 있습니다. 또한 2025년 동안 대부분의 기간 동안 넓었던 모기지 금리와 재무부 수익률 간의 차이를 지켜보아야 합니다. 이 차이는 8월 중순 이후 약 15 베이시스 포인트 좁아졌지만, 2015-2019년 기간의 역사적 평균보다는 여전히 넓습니다. 이는 모기지 담보 증권이 재무부 채권보다 성과를 더 낼 여지가 여전히 있음을 나타내며, 상대적 가치 거래로 매력적입니다. 경매 결과에 대한 불확실성으로 채권 시장의 변동성은 증가할 수 있습니다. 재무부 시장의 변동성을 측정하는 MOVE 지수는 올해 초의 최고치에서 하락했지만 여전히 110 주변의 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 향후 몇 주간 수익률이 예상보다 크게 움직일 때 유용한 도구입니다. 실시간 VT 마켓 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
