지정학적 위험으로 달러 수요 증가
이란 이슬람혁명수비대(IRGC: 이란의 핵심 군사 조직)는 레바논의 헤즈볼라(레바논 기반의 무장·정치 세력)와 함께 이스라엘, 요르단, 사우디아라비아의 목표물을 겨냥한 공동 작전을 시작했다고 밝혔습니다. 이 소식은 화요일에 있었던 미국-이스라엘의 이란에 대한 가장 강력한 폭격 이후 나왔으며, 이스라엘·미국 측과 이란 간 충돌이 더 커질 수 있음을 시사했습니다. 2025년 중동 충돌을 돌아보면, 위험 회피 움직임이 커지면서 미국 달러가 강세를 보였습니다. 이는 큰 지정학적 충돌(국가 간 긴장과 군사적 사건)이 있을 때 달러가 강해지는 흐름을 만들었고, GBP/USD 같은 통화쌍(두 통화의 환율)에는 하락 압력으로 작용했습니다. 지금 시장은 지역 불안정에 따른 추가 위험 비용(리스크 프리미엄: 불확실성이 커질수록 더 높은 보상을 요구하는 정도)을 더 크게 반영하고 있어, 이 점을 전략에 고려할 필요가 있습니다. 앞으로 몇 주 동안 변동성(가격이 크게 흔들리는 정도)이 높은 상태로 이어질 가능성이 큽니다. 그래서 옵션(미리 정한 가격에 사고팔 수 있는 권리)으로 위험을 줄이는 방법이 유용할 수 있으며, 특히 GBP/USD 풋옵션(가격 하락 시 이익이 날 수 있는 옵션)을 매수해 급락 위험에 대비하는 전략이 가능합니다. 데이터에 따르면 2025년 위기 당시 1개월 내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘예상 변동성’)은 30% 이상 뛰었고, 이후 낮아졌지만 여전히 5년 평균을 웃돕니다. 중앙은행 간 정책 차이도 핵심 요인입니다. 미국 연방준비제도(Fed: 미국 중앙은행)가 지속적인 인플레이션(물가 상승) 억제를 위해 더 매파적(금리 인상 등 긴축을 선호하는) 태도를 시사하고 있고, 지난달 기준 인플레이션은 3.1%입니다. 이는 달러에 기초적인 지지 요인(펀더멘털 측면의 강점)이 됩니다. 반면 영란은행(BoE: 영국 중앙은행)은 영국 성장률 전망이 0.5%로 약해, Fed처럼 금리를 계속 올리는 흐름(긴축 사이클)을 따라가기 어렵습니다.에너지 시장과 포트폴리오 위험 줄이기
또한 작년 분쟁 지역을 고려하면 에너지 시장 영향도 봐야 합니다. 브렌트유 선물(미래 인도 시점을 정해 거래하는 브렌트유 계약)은 2025년 긴장 고조 때 배럴당 110달러를 넘겼고, 새로운 전개에 민감합니다. 따라서 원유 콜옵션(가격 상승 시 이익이 날 수 있는 옵션)에서 롱 포지션(상승에 베팅하는 보유 상태)을 들고 있으면, 같은 상황이 재발할 때 포트폴리오 헤지(전체 자산의 손실을 줄이기 위한 방어)로 도움이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
