금 가격 압박
미국 국채 수익률 상승으로 인해 금 가격은 하락 압박을 받고 있으며, 현재 $3,300에 거래되고 있습니다. 이러한 변화는 연방준비제도(Fed)의 정책 발표를 앞두고 예상되는 상황으로 해석됩니다. 연방준비제도는 7월 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상되며, 이는 5차 연속입니다. 이는 작년 12월 25베이시스포인트 인하 이후 4.25%-4.50% 범위에서 유지되고 있습니다. 한편, 캐나다 중앙은행은 4차례 연속으로 금리를 2.75%로 동결했습니다. 이는 이전에 5%에서 몇 달간 금리를 인하한 결과입니다. 시장에서 상충하는 신호들이 나타나고 있는 가운데, 우리는 연방준비제도의 회의 전 불확실성을 활용할 기회를 보고 있습니다. 미국 달러는 강세를 보이고 있으나, 최신 2% GDP 가격 지수는 기대에 미치지 못했습니다. 이는 최근 달러의 강세가 약해질 수 있음을 시사합니다.경제 불확실성 속에서의 달러 강세
우리는 EUR/USD가 1.1500 아래로 떨어진 것의 주된 원인이 2025년 7월 초의 강력한 고용 보고서와 같은 과거 데이터 때문이라고 믿고 있습니다. 고용이 250,000개 이상 추가되었기 때문입니다. 현재 인플레이션이 예상보다 낮게 나타나고 있기 때문에, 우리는 미국 달러 지수(DXY)에 대해 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 이는 달러가 최근의 상승분을 일부 되돌릴 것이라는 베팅입니다. 금 가격이 $3,300 근처로 하락한 것은 미국 국채 수익률 상승의 직접적인 결과입니다. 그러나 예상보다 낮은 인플레이션 수치가 이러한 수익률이 너무 높고 조정이 필요하다는 신호로 보입니다. 따라서 금에 대한 콜 옵션 구매는 반등을 노릴 수 있는 매력적인 방법입니다. 역사적으로 인플레이션 데이터가 예측보다 낮을 때, 중앙은행이 금리를 동결하면 채권 수익률이 하락하는 경향이 있습니다. 연방준비제도는 2024년 12월 기준 금리를 인하한 이후 4.25%-4.50%에서 동결 상태입니다. 따라서 국채 선물에 대한 콜 옵션 구매는 수익률이 하락하면서 채권 가격이 상승할 것이라는 베팅으로 신중한 결정이 될 수 있습니다. 통화 쌍에서 GBP/USD가 1.3300 아래로 하락하면서 새로운 2개월 최저치를 기록한 것은 전환점이 될 수 있습니다. 만약 시장이 Fed의 금리 인상 가능성을 낮게 평가하기 시작한다면 파운드에 대한 압박이 완화될 것입니다. 이에 따라 GBP/USD에 대해 내역 만료일이 몇 주 후인 약간의 아웃 오브 머니 콜 옵션 구매 기회를 살펴볼 수 있습니다. 이러한 상충하는 데이터 환경은 2023년 중반의 시장 조건을 떠올리게 하며, 이는 상당한 변동성을 초래했습니다. 따라서 우리의 포지션을 보호하는 것이 현명합니다. 옵션 구매는 정의된 위험 전략으로, 우리가 예상하는 불안정한 거래에 적합합니다. 캐나다 중앙은행이 2.75%를 유지한 것도 주요 중앙은행들이 인내심을 가지고 있다는 글로벌 트렌드를 나타냅니다. 이는 Fed가 공격적인 발언을 하지 않을 것이라는 우리의 관점을 강화합니다. 이러한 글로벌 동결은 미국 달러 강세에 베팅하지 않는 전략을 지지합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
