PCE 물가 상승에 대한 시장 반응
다우 존스 산업 평균은 PCE 물가 상승률이 안정되면서 소폭 상승했으며, 이는 금리 인하에 대한 낙관을 시사합니다. 비슷하게, 금 가격은 연방 준비제도(Fed)의 정책 변화에 대한 기대감으로 약 $4,200 주변에 머물렀습니다. EUR/USD는 소폭 하락해 1.1630 근처로 내려갔으며, 이는 미국 경제 데이터 발표가 시장에 큰 영향을 미치지 않았기 때문입니다. 한편, GBP/USD는 긍정적인 미국 소비자 심리 변화에도 불구하고 1.3320으로 하락했습니다. 암호화폐 시장에서는 비트코인이 $91,000 이상에서 안정적으로 유지되고 있으며, 이더리움은 연준 회의에 임박해 $3,100 이상을 유지하고 있습니다. XRP에 대한 ETF 자금 유입에도 불구하고 리플은 $2.06로 하락세를 보였습니다. 다음 주에는 연방 준비제도에서 금리 인하가 널리 예상되고 있으며, 점도 도표와 전체 회의 내용에 대한 논의가 주목받고 있습니다. RBA, BoC, SNB와 같은 다른 중앙은행들의 회의도 예정되어 있으나, 큰 surprises는 예상되지 않고 있습니다.연방 준비제도 금리 인하 기대
시장은 다음 주 12월 10일 연방 준비제도가 금리를 인하할 것으로 통치하고 있습니다. 우리는 연방 자금 선물 계약이 25 베이시스 포인트 인하의 확률을 90% 이상으로 가격 책정하고 있음을 확인했습니다. 이는 이번 분기 세 번째 연속 금리 인하가 될 것입니다. 이러한 강한 기대는 현재 모든 자산에서 시장 행동의 주된 원동력입니다. 9월의 핵심 PCE 수치 0.2%는 물가 상승률이 지속적으로 안정되고 있음을 확인해 주며, 연방 준비제도의 정책 경로를 강화합니다. 이는 전년 대비 물가 상승률이 2.5%로 낮아진 것으로, 2022년과 2023년의 사이클 최고치에서 큰 폭으로 떨어진 것입니다. 이러한 지속적인 안정성은 중앙은행이 통화 완화 사이클을 계속할 수 있는 명확한 정당성을 제공합니다. 우리는 트레이더들이 S&P 500과 같은 주요 지수에 대한 콜 옵션을 구입해 금리 인하에 따른 추가 상승을 노릴 것을 권장합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)가 발표를 앞두고 18에 근접해 상승하면서 옵션 가격이 비싸지고 있지만, 이는 중요한 한 주에 정의된 위험을 제공합니다. 이 전략은 비둘기파적인 연준이 충분히 강한 상승을 촉발할 것이라는 베팅입니다. 미국 달러의 뚜렷한 약세는 DXY 지수를 95 아래로 밀어내며 원자재에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 우리는 금이 $4,200 이상에서 잘 지지될 것으로 예상하며, 이는 금 선물에 대한 콜 옵션을 매력적인 투자로 만듭니다. 트레이더들은 미국 달러 지수에 대한 풋 옵션을 구매하여 추가적인 달러 약세에 직접 베팅할 수 있습니다. 다가오는 주의 가장 큰 위험은 연준에서 금리를 유지하거나 금리 인하 사이클의 갑작스러운 종료를 시사하는 매파적인 소식이 나오는 것입니다. 이러한 결과는 강력한 반전을 초래하며, 달러는 상승하고 주식과 금은 압력을 받을 가능성이 높습니다. 이는 장기간 보유한 주식 포지션에 대한 보호성 풋 옵션을 신중한 헤지로 만듭니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
