소비자 물가 지수 증가
소비자 물가 지수(CPI)의 증가는 2024년 12월 14일에 일시적인 세금 감면이 종료되면서 발생했습니다. 12월에는 휘발유 가격이 전년 대비 하락했으며, 휘발유를 제외한 전체 CPI는 3.0% 증가했습니다. 인플레이션 데이터 발표 후 캐나다 달러는 주요 통화에 대해 강세를 보였으며, 특히 미국 달러에 대한 상승세가 두드러졌습니다. 캐나다 CPI 수치가 월간 0.3% 감소할 것으로 예상되었기 때문에, 시장 예측에서의 이탈이 없다면 USD/CAD 변동성에 지속적인 영향이 없을 것으로 보입니다. 캐나다 중앙은행은 인플레이션을 면밀히 모니터링하고 있으며, 이를 1-3% 사이로 유지하려고 합니다. 높은 인플레이션은 보통 금리를 높이고 통화를 강하게 만들 수 있는 반면, 낮은 인플레이션은 그 반대의 영향을 미칠 수 있습니다.캐나다 경제 및 정책
오늘 발표된 인플레이션 데이터가 예상보다 높은 2.4%로 나타나면서 시장의 캐나다 중앙은행(BoC) 둔화 전망이 도전받고 있습니다. 2.8%의 핵심 수치는 기본적인 가격 압력이 우리가 생각했던 것보다 빨리 사라지지 않고 있음을 암시합니다. 이는 단기 내 BoC 금리 인하 가능성을 없애고, 보다 공격적인 대응을 재고하게 만듭니다. 파생상품 거래자에게는 이로 인해 캐나다 달러 옵션의 암시적 변동성이 상승할 것으로 보이며, 특히 다가오는 1월 28일 BoC 회의에 대한 예상이 그렇습니다. 우리는 캐나다 달러의 강세를 위해 USD/CAD 풋 옵션을 구매하거나, 쌍의 상승 여력이 이제 제한되었다고 믿고 비행사 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 확보하는 것을 고려해야 합니다. 이 예기치 않은 데이터는 향후 몇 주 동안 USD/CAD 하락에 대비하는 것이 신중한 선택이 될 것입니다. 이 상황은 미국과의 정책 차이를 살펴볼 때 더욱 두드러집니다. 미국 연방준비제도는 금리 인하 사이클을 신호하고 있습니다. 이 캐나다 인플레이션 보고서는 캐나다에 유리한 금리 차를 확대할 근거를 강화하며, 이는 캐나다 달러 강세를 이끄는 기본 원동력입니다. 우리는 2023년 중반에 회복력 있는 캐나다 경제가 BoC를 예상보다 오래 긴축 경로에 두었음을 목격했습니다. 보다 넓은 캐나다 경제를 보면, 캐나다 중앙은행은 작년 여름 이후로 정책 금리를 5.0%로 유지하고 있으며, 이는 지속적인 인플레이션에 의해 정당화되고 있습니다. 최근 통계청 수치가 2025년 3분기 GDP 성장률이 연율 0.5%에 불과하다고 보고했음에도 불구하고 오늘의 인플레이션 수치는 BoC가 가격 안정성을 최우선으로 삼을 수 있도록 해 줍니다. 이런 회복력 덕분에 중앙은행은 금리 인하에 대해 고민하기 전에 더 많은 데이터를 기다릴 여유가 있습니다. 안정적인 에너지 가격의 지원을 고려할 때, Western Canadian Select 원유가 강세를 유지하고 있어 캐나다 달러의 최저 저항 경로는 상승세로 보입니다. 현재 USD/CAD 수준이 1.3900 아래로 내려간 것을 일시적인 하락이 아니라 새로운 낮은 범위로 보는 것이 좋습니다. 따라서 향후 몇 주 동안 USD/CAD의 반등 시에 비관적인 포지션을 구축하는 것이 논리적인 대응으로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
