은 시장의 투기적 과열
은이 새로운 안전 자산이 될 가능성은 낮습니다. 대신, 은의 성장은 금과의 격차를 줄이면서 증가하는 모멘텀, 소매 참여, 산업 수요 증가에 기인할 수 있습니다. 연간 200%의 가격 상승을 감안할 때, 은 시장은 투기적 과열의 징후를 보이고 있습니다. 이번 상승은 안전 자산으로의 근본적 변화보다 모멘텀과 소매 관심에 의해 주도된 것 같습니다. 향후 몇 주 동안 급격한 하락의 위험이 상당히 높아졌습니다. 금/은 비율은 2025년 4월의 높은 수준에서 약 40으로 비정상적으로 낮아졌습니다. 역사적으로 이 비율은 평균 60에 가까웠으며, 이러한 낮은 수치는 자주 은이 금보다 부진할 때 precede 했습니다. 금을 취득하고 은 선물 계약을 매도하는 쌍 거래는 이 비율이 역사적 평균으로 돌아가는 데서 이익을 얻을 수 있는 방법입니다.시장 역학 및 기술 지표
파생 상품 시장에서 은 ETF의 콜 옵션 거래량이 지난 분기 동안 300% 이상 증가하는 등 과열 조짐이 나타나고 있습니다. 이는 트레이더들이 가격 하락에 베팅하기 위해 풋 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있음을 시사합니다. 아웃 오브 더 머니 콜 스프레드를 매도하는 것도 상승세에서 중립적인 시각을 표현하며, 높아진 암시적 변동성을 활용하는 방법이 될 수 있습니다. 기술적 관점에서 은은 지나치게 과열 상태에 있으며, 주간 상대 강도 지수(RSI)가 현재 85를 초과하고 있습니다. 과거에 큰 가격 조정이 발생하기 전, 유사한 수치를 보였던 것을 보았습니다. 이는 상승 모멘텀의 소진을 나타내며, 트레이더들은 새로운 롱 포지션을 설정하는 것에 주의해야 합니다. 은의 산업 수요는 태양광 및 전기차 생산에서 장기적으로 유망하지만, 최근 가격 상승의 속도를 정당화할 수는 없습니다. 주된 원동력은 투자 수요로, 이는 변덕스럽고 빠르게 반전될 수 있습니다. 은 기반 ETF에서의 자금 유출을 trend의 변화에 대한 초기 경고 신호로 주목해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
