금리 인하 추측
최근의 미국 노동 데이터와 온건한 연방준비제도(Fed) 발언은 12월 금리 인하에 대한 기대를 높였습니다. 연방기금선물 거래자들은 이러한 가능성이 87%일 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전 주의 71%에서 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 일본은 새로운 정부 채권을 발행할 예정이며, 이는 부채 공급 압력 증가로 인해 엔화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 일본은행(BoJ) 정책 입안자들은 금리 인상을 시사하는 발언을 하여 엔화의 지지 가능성을 높이고 있습니다. 우에다 총재의 연설은 통화 정책 조정에 대한 통찰력을 제공할 수 있는 기회로 여겨지고 있습니다. 일본 엔화는 일본은행의 정책, 미국과의 채권 수익률 차이, 전반적인 시장 리스크 심리에 의해 영향을 받으며, 불안정한 시기에는 안전 자산 역할을 자주 합니다. USD/JPY는 약 156.10에서 거래되고 있으며, 미국 달러에는 상당한 압력이 가해지고 있습니다. 우리는 시장에서 연방준비제도가 12월 9-10일 회의에서 금리를 인하할 확률을 87%로 가격 책정하고 있음을 관찰하고 있습니다. 이는 최근 몇 주 동안 미국 경제 데이터의 둔화 추세를 따릅니다. 최근 보고서들은 이러한 둔화 추세를 확인하고 있습니다. 2025년 11월의 비농업 고용 데이터는 고용 증가가 110,000명으로 둔화되어 예상치를 밑돌았습니다. 게다가 최신 소비자 물가 지수(CPI) 수치는 2.8%로, 인플레이션이 연준의 목표치에 지속적으로 접근하고 있음을 보여줍니다. 이러한 데이터는 금리 인하의 필요성을 확고히 하여 달러에 부담을 주고 있습니다.일본 통화 정책 전망
거래의 다른 측면에서, 일본은행(BoJ)이 12월에 금리를 인상할 가능성을 높여주는 신호가 증가하고 있습니다. 여러 정책 입안자들의 강경한 발언이 이러한 기대를 증폭시키고 있습니다. 오늘 우에다 총재의 연설은 수년간 유지되어온 초저금리 통화 정책 종료에 대한 힌트를 제공하는 데 중요할 것입니다. BoJ 금리 인상의 가능성을 지지하는 요소로, 일본의 최근 인플레이션 데이터는 중앙은행의 2% 목표치를 지속적으로 웃도르고 있으며, 도쿄 핵심 CPI는 2.5%를 유지하고 있습니다. 이러한 지속적인 인플레이션과 2025년 봄 이후 꾸준한 임금 증가가 BoJ에게 정책 긴축에 대한 명확한 권한을 부여합니다. 미국이 금리를 인하하고 일본이 금리를 인상할 가능성이 있는 이러한 정책 변화는 큰 변화를 시사합니다. 파생상품 거래자들에게 이러한 환경은 향후 몇 주 동안 USD/JPY에 대한 하락 전망을 제시합니다. 우리는 USD/JPY 쌍에 대해 풋 옵션을 구매하는 것이 중앙은행 회의 전 위험을 관리하면서 잠재적인 하락에 대비하는 신중한 전략이라고 믿습니다. 이러한 옵션은 예상되는 정책 변화가 이루어질 경우 강한 엔화로부터 이익을 제공할 수 있습니다. 역사적으로 우리는 2022년 연준이 공격적인 금리 인상 사이클을 시작하면서 시작된 막대한 정책 차이를 알고 있습니다. 이는 USD/JPY를 몇십 년 만에 높은 수준으로 끌어올렸습니다. 현재 상황은 이 거래의 큰 반전의 시작처럼 보입니다. 강한 엔화에 대한 잠재적인 위험은 일본 정부의 추가 채권 발행 계획으로, 이는 공급 압력을 증가시킬 수 있습니다. 12월에 예정된 고영향 이벤트는 변동성이 거의 확실히 상승할 것을 의미합니다. 거래자들은 연준과 일본은행 정책 발표 주위에서 급격한 움직임을 예상해야 합니다. 이러한 높은 변동성은 옵션 프리미엄에 반영되며, 모든 전략에 반영해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
