공장 주문 ‘예상 밖 하락’, 제조업 둔화 신호
2025년 12월 공장 주문 데이터는 0.7% 감소로 나타나, 예상했던 1.1% 증가를 크게 밑돌았습니다. 이는 새해에 들어서며 제조업(Manufacturing: 물건을 만드는 산업) 이 분명히 둔화하고 있음을 보여줍니다. 이런 흐름이 더 넓은 경제 약화로 번지면, 시장 변동성(Market Volatility: 가격이 크게 오르내리는 정도) 이 커질 수 있습니다. 이런 약세는 더 최근 지표에서도 확인됩니다. 1월 ISM 제조업 PMI(ISM Manufacturing PMI: 제조업 경기를 설문으로 점수화한 지표, 50 아래면 경기 위축)는 47.2로 위축 구간에 머물렀습니다. 또한 1월 고용보고서(Jobs report: 한 달 동안의 고용 증가를 보여주는 통계) 에서는 일자리 9만5천 개가 늘어, 예상치 18만 개를 크게 밑돌았습니다. 이런 지표들은 경제 둔화가 작년 말에만 그친 것이 아니라 2026년 1분기에도 이어지고 있음을 시사합니다. 또한 물가상승률(Inflation: 전반적인 물가가 오르는 흐름) 이 내려가는 흐름(1월 CPI 2.8%, CPI: 소비자 물가 지수로 생활물가 변화를 보여주는 지표) 이 나오면서, 미국 연준(Federal Reserve: 미국 중앙은행) 이 통화정책(Monetary policy: 금리 등으로 경기를 조절하는 정책) 을 다시 생각해야 한다는 압박이 커지고 있습니다. 중반기까지 금리 인하(Interest rate cut: 기준금리를 낮추는 것) 가능성이 높아지면, 장기채(Long-duration bonds: 만기가 긴 채권) 와 금리 선물(Interest rate futures: 앞으로의 금리 수준에 베팅하는 선물상품) 이 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 연준 인사 발언(Fed speeches: 연준 관계자의 공개 발언) 에서 ‘물가 억제’에서 ‘성장 지원’으로 분위기가 바뀌는지 살펴볼 필요가 있습니다.불확실성 확대에 대비하는 변동성 전략
예상치를 크게 벗어난 결과는 불확실성(Uncertainty: 앞으로의 방향을 확신하기 어려운 상태) 을 키우며, 보통 시장 변동성을 높이는 요인이 됩니다. 이런 환경에서는 VIX 콜옵션(VIX call options: 변동성 지수(VIX)가 오를 때 이익을 노리는 옵션) 이나 VIX 선물(VIX futures: VIX 수준을 대상으로 거래하는 선물) 매수가, 향후 몇 주간 시장 공포 심리 상승에서 수익 기회를 노리는 직접적인 방법이 될 수 있습니다. 또한 주식시장이 약세 흐름으로 가면, 이 전략은 포트폴리오 분산(Diversifier: 서로 다른 성격의 자산을 섞어 위험을 줄이는 것) 에 도움이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
