금과 암호화폐
유럽 통화(EUR/USD)는 약한 미국 달러 영향으로 1.1600 근처에서 머무르고 있으나, 위험 감정으로 제한을 받고 있습니다. 영국 파운드(GPB/USD)는 1.3250 이하로 유지되고 있으며, 영국 예산이 지지를 기대했지만 신중한 거래 감정 속에서 쌍 거래를 활성화하지 못했습니다.
전반적인 경제 전망에서는 암호화폐의 급락이 투자자 감정을 변화시켰고, 이로 인해 미국과 유럽의 주식이 하락세로 열리고 있습니다. 미국과 유럽연합의 경제 데이터는 앞으로의 핵심 초점입니다.
위험 감정 및 시장 전략
11월의 위험 선호 분위기가 사라지는 것을 우리는 목격하고 있습니다. 암호화폐의 급격한 하락이 원인으로 보이며, 이는 더 위험한 자산에서 멀어지는 전환을 초래하고 있습니다. 상승 변동성을 활용하는 전략을 고려해야 할 시점입니다.
시장은 이번 달 미국 연방준비제도의 금리 인하를 크게 예상하고 있으며, 연방 자금 선물 거래는 70% 이상의 확률로 반영하고 있습니다. 이러한 기대는 2025년 10월에 핵심 인플레이션이 2.8%로 완화되었다는 최근 데이터에 의해 촉진되고 있습니다. 이는 대부분의 주요 통화에 대해 미국 달러에 지속적인 압력을 가하고 있습니다.
약한 달러와 전반적인 불확실성 속에서 금은 주요 안전 자산 역할을 하고 있습니다. 우리는 금이 6주 만에 최고 수준에 접근하는 것을 보고 있으며, 이 추세는 계속될 가능성이 높습니다. 금 선물 또는 관련 ETF의 호출 옵션을 구매하면 추가 상승으로부터 이익을 얻을 수 있는 방법이 될 수 있습니다.
인도에서는 제조업 구매관리지수(PMI)가 예측치를 밑돌며 외국 기관 투자자(FII)가 자금을 철수하고 있어 상황이 불안정합니다. FII는 2025년 11월 동안 인도 주식에서 25억 달러 이상의 순매도를 기록하며, USD/INR은 사상 최고치에 도달했습니다. 우리는 INR의 추가 가치를 방어하거나 투기하기 위해 USD/INR의 호출 옵션을 고려해야 합니다.
일본 엔화는 위험 회피 감정으로 인해 강세를 보이고 있으며, 이는 2020년 초의 세계적 불확실성 동안의 전형적인 시장 반응입니다. 이로 인해 USD/JPY의 공매도 거래가 매력적으로 보입니다. USD/JPY에 대한 풋 옵션은 추가 하락에 대비하는 유용한 도구가 될 수 있습니다.
유럽 통화들은 상대적으로 제한된 범위 내에서 움직이고 있으므로 유로와 파운드를 두고 방향성 베팅에 더 신중해야 합니다. 유럽연합과 미국의 주요 데이터가 이번 주에 발표될 예정이며, 이는 현재의 정체 상태를 깨뜨릴 수 있습니다. 그때까지, 옵션 스트랭글 판매와 같은 전략은 이 쌍들이 좁은 채널에 갇혀 있는 경우 프리미엄을 포착할 수 있습니다.
주식 선물이 부정적인 모습으로 돌아섰으므로, 오는 주 동안 주식 시장의 변동성이 증가할 것으로 예상됩니다. VIX 지수는 이미 15% 이상 상승하여 19를 초과 거래하고 있으며, 11월 저점을 넘어섰습니다. S&P 500과 같은 주요 지수에 대한 풋 옵션을 구매하는 것은 잠재적인 시장 하락에 대비하여 포트폴리오를 보호하는 신중한 방법이라고 믿습니다.
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