USD의 기술적 반등
분석가들은 USD의 회복이 기술적 반등처럼 보이며, 기본적인 요소는 여전히 더 낮은 USD를 선호한다고 보고합니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 미국의 노동 수요 약화와 인플레이션 위험이 현실화되지 않음에 따라 향후 1년간 50베이시스 포인트의 금리 인하 여지가 있습니다. USD는 미국-G6 금리 차이에 따라 6월-12월 범위의 하단에 도달할 것으로 예상됩니다. 미국의 노동 데이터는 느린 임금 성장률을 보여주어 시장의 여유가 커지고 있음을 나타냅니다. 11월 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.1% 상승했으며, 전년 대비 3.5% 증가해 2021년 5월 이후 가장 낮은 수치입니다. 실업률은 4.6%로 상승하였으며, 이는 FOMC의 2025년 전망을 초과했습니다. 더 많은 사람들이 노동 시장에 진입하면서 참여율이 62.5%로 증가했습니다. 오늘은 정책과 관련된 미국 데이터가 없지만, 연방준비제도 이사인 크리스토퍼 월러의 연설이 주목받을 것입니다. 월러의 연준 의장 직에 대한 전망은 선두주자인 케빈 하셋에 대한 의문이 제기되면서 개선되었습니다. 트럼프 대통령은 오늘 월러와 인터뷰를 진행합니다. 달러의 최근 강세는 새로운 추세의 시작보다는 일시적인 반등일 가능성이 높습니다. 우리는 2026년으로 접어들면서 기본적인 그림이 여전히 약한 USD를 가리킨다고 믿습니다. 시장에서도 그렇게 생각하며, CME FedWatch 도구는 현재 2026년 3월 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성이 70% 이상으로 나타나고 있습니다.시장 내 위험과 기회
임금 성장률의 둔화와 4.6%의 실업률은 노동 시장이 완화되고 있음을 분명히 나타내는 신호입니다. 이 관점은 최근 주간 실업 청구 건수가 25만 건을 초과하며 트렌드가 나타나고, 최신 JOLTS 보고서가 2021년 이후 처음으로 구인 건수가 800만 건 이하로 떨어진 것이 뒷받침하고 있습니다. 이러한 여유는 연방준비제도(Fed)가 통화 정책 완화를 시작할 수 있는 충분한 정당성을 제공합니다. 인플레이션의 상방 위험은 그리 큰 우려 사항이 아니며, 이는 달러 약세를 뒷받침하는 요소입니다. 지난주 발표된 11월 CPI 보고서에서는 핵심 인플레이션이 전년 대비 2.8%로, 2022년과 2023년의 고점에서 지속적으로 하락하고 있습니다. 이러한 디플레이션 추세는 Fed가 금리를 인하하는 데 있어 주요 장애물을 제거합니다. 이러한 전망을 고려할 때, 향후 몇 주 동안 특히 유로와 일본엔에 대해 달러 약세를 포지셔닝할 기회를 보고 있습니다. 파생상품 거래자는 EUR/USD에 대한 콜 옵션 구매를 고려하거나 선물 계약을 사용해 달러 매도 포지션을 설정할 수 있습니다. 이 전략은 미국의 금리 차가 세계 다른 지역에 비해 좁혀질 것으로 예상하면서 수익을 얻습니다. 미국의 베네수엘라 석유 선박에 대한 새로운 차단 조치는 에너지 가격을 안정화시켜 프론트 먼스 크루드 오일 옵션 변동성이 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 WTI 원유 가격이 가까운 시일 내에 배럴당 75달러 이상에서 지원 받을 것임을 시사하며, 이는 원유 선물이나 콜 옵션에서 롱 포지션을 취할 수 있는 매력적인 전술적 거래가 됩니다. 금 또한 이러한 지정학적 위험으로부터 이익을 보고 있으며, 예상치 못한 시장 불안정성에 대한 잠재적 헤지가 됩니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
