USD/CAD는 월요일 아시아 시간 동안 1.4010에서 안정세를 유지하고 있으며, 이는 이틀 간의 상승세를 이어오고 있습니다. 이러한 안정성은 높은 유가가 캐나다 달러를 지지하기 때문입니다. 캐나다는 미국에 가장 많은 원유를 수출하는 국가이기 때문에 이러한 발전으로 이익을 보고 있습니다. 웨스트 텍사스 중유 가격은 배럴당 약 61.00달러를 유지하고 있습니다. 원유 가격은 OPEC+가 2026년 1분기에 생산 증가를 중단할 것이라고 예고한 이후 상승하고 있습니다.
USD/CAD는 미국 달러가 12월 금리 인하 기대감이 줄어들면서 지지를 받기 때문에 계속해서 이러한 추세를 이어갈 수 있습니다. 이는 연방준비제도(Fed)가 기준 금리를 3.75%-4.0%로 낮춘 결정에 따른 것입니다. Fed 의장 파월은 12월 금리 인하에 대한 불확실성을 언급하며, 당국이 관망하는 태도를 취할 가능성을 제기했습니다. Fed 자금 선물 시장에서는 현재 12월 금리 인하 가능성이 69%로, 이전의 93%에서 감소했습니다.
미국 정부의 장기적 셧다운(업무 정지) 우려는 거래자들을 불안하게 하고 있으며, 이는 자금을 위한 법안 마찰로 인해 여섯 번째 주에 접어든 상황입니다. 캐나다 달러를 이끄는 주요 요인에는 캐나다 중앙은행의 금리, 유가, 경제 건강 상태, 물가 상승률, 무역 수지 등이 포함됩니다. 미국 경제도 역할을 하며, 경제 데이터는 달러의 가치를 영향을 미칩니다. 강한 데이터는 CAD를 지지하고, 약한 데이터는 CAD를 떨어뜨릴 수 있습니다.
현재 USD/CAD가 1.4010 근처에서 긴장을 이루고 있어 상반된 경제 세력 간의 고전적인 대치 상황이 만들어지고 있습니다. 캐나다 달러는 강한 유가에서 지지를 받고 있으며, WTI가 OPEC+가 2026년 초 생산 증가를 중단하겠다고 시사한 이후 배럴당 61달러 이상을 유지하고 있습니다. 지난 주 EIA 보고서는 원유 재고 감소를 보여주어 공급 부족을 강화하고, 이는 루니에 긍정적입니다.
반면에 미국 달러는 보다 신중한 연준에 의해 지지받고 있습니다. 올해 두 차례 금리를 인하한 연준은 이제 금리 동결 가능성을 시사하고 있으며, 시장의 12월 금리 인하 확률은 69%로 떨어졌습니다. 이러한 상황은 여섯 주째 이어진 미국 정부의 셧다운으로 인해 복잡해졌으며, 이로 인해 중요한 데이터가 지연되고 있습니다. 우리가 아직 지난 금요일에 발표될 예정이었던 10월 고용 보고서를 보지 못한 이유이기도 합니다.
이는 정책 간의 차이를 만들어내고 있습니다. 캐나다의 최근 10월 물가 상승률 데이터가 예상보다 높게 나와, 캐나다 중앙은행이 가까운 미래 동안 금리를 유지할 것이라는 점을 시사합니다. 이는 연준의 금리 인하 사이클과 대조를 이루며, 일반적으로 중기적으로 더 강한 CAD에 유리합니다. 우리는 2022-2023 기간 동안 공격적인 BoC 금리 인상이 처음에 Fed를 초과하여 캐나다 달러를 강화한다는 유사한 동력이 나타났음을 보았습니다.
파생상품 거래자들에게는 이러한 높은 불확실성 환경이 향후 몇 주 동안 암시된 변동성을 높일 것을 시사합니다. 이 쌍이 중요한 심리적 수준에서 고정되고 상반된 촉매제에 의해 움직이고 있기 때문에 큰 가격 변동으로 이익을 얻는 전략이 매력적입니다. 우리는 다음 Fed 회의 이후나 정부 셧다운의 해결에 따른 잠재적 돌파를 포착하기 위해 12월 말 만료되는 USD/CAD 스트래들 또는 스트렁글 구매를 고려해야 합니다.
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