연준의 통화 정책 및 그 영향
연준의 통화 정책은 미 달러 가치에 큰 영향을 미칩니다. 그 이중 목표는 인플레이션을 통제하고 완전 고용을 지원하는 것이며, 이에 대한 주된 도구는 금리 조정입니다. 12월 금리 인하 기대는 이전의 63%에서 50.7%로 줄어들었습니다. 양적 완화는 재정 위기 시 마지막 수단으로 사용되며, 미 달러 가치를 낮출 수 있습니다. 반대로, 양적 긴축은 통화 가치를 높이는 경향이 있습니다. 미 달러는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화로, 전체 거래의 88% 이상을 차지합니다. 제2차 세계대전 이후로도 그 기축 통화 지위를 유지했습니다.경제 불확실성 속의 시장 전략
우리는 USD/CHF 쌍이 역사적으로 중요한 저점인 0.7920 근처에서 고전하는 것을 보고 있습니다. 이 수준은 최근 오랜 기간 0.8000 이하에서 지속적인 거래를 보지 못했기 때문에 중요합니다. 미국과 스위스 경제의 상충하는 신호는 큰 불확실성을 만들어내며, 이 환경에서는 파생상품이 특히 유용할 수 있습니다. 미국 측에서는 시장이 12월 금리 인하를 거의 반영하지 않고 있으며, CME FedWatch 도구에 따르면 확률은 약 50%입니다. 연준 고위 관계자들이 강한 발언을 하지만, 핵심 인플레이션이 여전히 3.2%로 2% 목표를 크게 초과하고 있어 이 같은 맥락에서의 혼란이 존재합니다. 매파적인 연준과 약한 달러 간의 이 불일치는 향후 데이터가 지속적인 인플레이션을 확인할 경우 달러 가치의 반등 가능성을 시사합니다. 한편, 스위스 프랑은 강세를 보이고 있지만 그 기초는 불안정해 보입니다. 스위스 중앙은행은 인플레이션이 상승할 것으로 예상하고 있으나, 2025년 10월 공식 소비자 물가 지수(CPI) 데이터는 1.4%에 불과하며, 최근 생산자 물가 보고서는 0.3% 감소를 보여주었습니다. 이러한 모순은 데이터가 계속해서 인플레이션 압력이 낮아지는 모습을 보일 경우 프랑의 현재 강세가 지속되지 않을 수 있음을 의미합니다. 이러한 상황에서 우리는 향후 몇 주 동안 내재 변동성이 저평가될 수 있다는 점을 고려해야 합니다. 방향성 베팅은 위험하므로, 롱 스트래들이나 스트랭글과 같은 전략이 효과적일 수 있으며, 이는 어느 방향으로든 큰 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있도록 합니다. 우리는 옵션 프리미엄을 면밀히 관찰해야 하며, 내재 변동성이 상승하면 이 좁은 범위에서의 돌파가 임박했음을 알릴 수 있습니다. 기존 포지션을 가진 분들은 위험 관리를 위한 중요한 시점입니다. USD/CHF에 대해 아웃오브더머니 풋 옵션을 사는 것은 0.7900 지지를 추가로 깨질 경우를 대비하는 저렴한 헤지 방법이 될 수 있습니다. 반대로, 콜 옵션은 미 달러가 12월에 안정되면 잠재적인 반등을 활용하는 레버리지 기회를 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
