AUD/USD는 시장이 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 기다리면서 0.6710 근처로 상승했습니다. 연준(Fed)은 2026년에 단일 금리 인하를 신호했습니다. 호주 중앙은행(RBA)은 내년에 더 긴축적인 통화 정책을 시행할 것으로 예상됩니다.
유럽 거래 세션 동안 호주 달러는 RBA의 긴축 기대가 2026년에 증가하면서 상승했습니다. 최근 RBA 관계자들은 인플레이션이 예상만큼 줄지 않을 경우 정책 조정에 대한 준비성을 나타냈습니다.
RBA의 2월 정책 결정 이전에, 1월에 발표될 11월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터가 집중 조명되고 있습니다. 한편, 미국 달러는 FOMC 회의 결과 전 안정세를 유지하고 있으며, 최근 연준이 금리를 25베이시스 포인트 낮춰 3.50%-3.75%로 조정했습니다.
미국 달러의 향후 영향력은 1월에 있을 연준 의장 신규 임명에 달려 있습니다. 도널드 트럼프는 이 발표가 임박했다고 언급했습니다. 연준의 임무는 금리를 조정하여 물가 안정과 완전 고용을 보장하는 것입니다.
연방공개시장위원회(FOMC)는 연간 8회의 회의를 통해 경제 상황과 통화 정책을 평가합니다. 경제가 어려워질 경우, 연준은 양적 완화(QE)를 사용할 수 있으며, 이는 일반적으로 미국 달러를 약화시킵니다. 반면에, 양적 긴축(QT)은 달러를 강화하는 경향이 있습니다.
RBA와 연준 간의 정책 차이가 뚜렷하게 나타나고 있으며, 이는 향후 몇 주 내에 AUD/USD 상승 가능성을 강하게 뒷받침합니다. 연준은 2025년에 경제 둔화로 인해 이미 세 차례 금리를 인하했으며, 이는 최근 11월 비농업 고용 지표에서 95,000개의 일자리 증가로 나타났습니다. 이러한 간격은 호주 달러가 미국 달러에 대해 상승하는 파생상품 전략을 지지합니다.
1월에는 호주의 11월 소비자 물가 지수 데이터에 집중할 것입니다. 지난 10월 수치는 전년 대비 인플레이션이 4.1%였으며, 이는 RBA의 2-3% 목표 범위를 지속적으로 초과하고 있어 통화 정책의 긴축적 태도를 정당화합니다. 우리는 2026년 2월 만기 호주 달러 콜 옵션을 구매하는 것이 인플레이션의 예상 이상의 상승에 대비하는 신중한 방법이라고 믿습니다.
연준은 2026년에 겨우 한 차례 금리 인하 속도를 신호했지만, 오늘 나오는 FOMC 회의록은 그 경로에 대한 내부 논의가 드러날 수 있습니다. 더욱이, 1월에 있을 새로운 연준 의장 발표는 상당한 불확실성을 소개하며, 후보자는 강경파에서 비둘기파까지 다양합니다. 이 예상되는 이벤트 위험은 USD의 변동성이 저평가될 수 있음을 시사하며, 긴 변동성 전략이 매력적일 수 있습니다.
2022년과 2023년의 지속적인 인플레이션 전투를 기억하며, 중앙은행은 정책을 너무 빨리 완화하는 것에 대해 신중하게 접근하고 있습니다. 호주 인플레이션의 예상 밖 하락이나 예상보다 강경한 연준 의장 임명은 이러한 호주 달러에 대한 긴 관점의 주요 위험입니다. 따라서, 단순한 매수 포지션 대신 AUD/USD에 대한 콜 스프레드와 같은 정의된 위험 전략을 사용하는 것이 잠재적인 하방을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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