다우 존스 산업 평가는 월요일에 상승했습니다. 이는 AI 발전과 관련된 금융 및 자재 분야의 상승에 의해 주도되었습니다. 이 움직임은 주식 시장이 크리스마스 휴가를 앞두고 긍정적인 분위기로 거래 연도를 마치려는 노력의 일환으로 발생했습니다.
뉴욕 증권 거래소는 수요일에 조기 폐장할 예정이며, 많은 이들이 물러나면서 시장의 흐름은 새해까지 조용할 것으로 예상됩니다. 건설 자재와 같은 실물 경제 주식은 거의 1.5% 상승했으며, 연방준비제도가 세 번째 연속 금리 인하를 단행한 후 은행 부문은 1.3% 증가했습니다.
최근 인플레이션 수치에 대한 시장 반응은 차분하지만, 최신 소비자 물가 지수 보고서 내의 문제로 인해 우려가 존재합니다. 미국 정부의 최근 정부 폐쇄로 인해 중요한 데이터 수집이 지연되어 임대료와 주거 비용에 대한 제로 퍼센트 보고서를 포함하여 주요 인플레이션 지점에서 데이터 공백이 발생했습니다.
투자자들은 추가 금리 인하를 기다리며 현재 소비자 물가 지수 보고서에 대해 주의합니다. 다가오는 미국 ADP 고용 변화 및 GDP 성장 수치는 휴가 시장 폐쇄 전에 마지막으로 미국 경제 데이터를 제공할 것으로 예상되며, 노동 시장에 지속적인 약세가 나타나고 있습니다. 미국의 GDP 성장은 세 번째 분기에 3.2%로 둔화될 것으로 예상됩니다.
시장이 상승세를 보이는 짧은 거래 주간에 우리는 연말을 마감하기 위한 잠재적인 “산타클로스 랠리”를 기대하고 있습니다. 역사적으로 S&P 500은 연말 마지막 5일과 새해 첫 2일 동안 평균 1.3% 상승했으며, 이는 트레이더들이 SPY 또는 DIA와 같은 지수 ETF에 대한 단기 콜 옵션에 베팅할 수 있는 패턴입니다. 그러나 수요일에 시장이 조기 폐장됨에 따라 이 시간은 급격히 줄어들고 있습니다.
예상되는 낮은 거래량은 가격 변동성을 증가시킬 수 있으며, 이는 우리가 변동성 관련 전략을 고려해야 할 최적의 시점이 됩니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 현재 13 근처에서 거래되고 있으며, 이는 상대적으로 낮아 지수가 갑작스러운 시장 충격에 대해 헤지하기 위한 콜 옵션을 저렴하게 만들 수 있습니다. 불완전한 소비자 물가 지수 데이터로 인해 발생하는 큰 불확실성을 감안할 때, 우리의 롱 포지션을 보호하는 것은 합리적인 선택입니다.
금융 및 자재 분야에서 긍정적인 반응이 나타나고 있으며, 이는 연방준비제도의 세 번째 금리 인하와 2026년 추가 완화를 기대하는 것과 관련이 있습니다. 이는 연준이 처음으로 금리 인상 주기의 종료를 신호했을 때 보였던 2023년 말의 랠리와 유사하며, 이로 인해 금리에 민감한 주식이 급증했습니다. 금융 분야의 XLF와 같은 ETF에 대한 콜 옵션은 이러한 긍정적인 정서가 유지된다면 추가 상승을 포착할 수 있습니다.
화요일에 발표될 ADP 고용 및 GDP 수치는 올해의 마지막 중요한 경제 이벤트를 나타내며, 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 3분기 GDP에 대한 일반적인 예측은 3.2%로 둔화될 것이며, 만약 이 예측이 빗나간다면 최근 긍정적인 분위기가 빠르게 뒤바뀔 수 있습니다. 우리는 잠재적인 하락 서프라이즈에 대비해야 하며, 주요 지수에 대한 보호용 풋 옵션을 향후 48시간 동안 중요하게 고려해야 할 것입니다.
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