잠재적인 리더십 변화
재무부와 연방준비제도의 잠재적인 새로운 리더십이 Fed의 거대한 채권 포트폴리오를 더 빨리 축소할 수 있다는 이야기가 나오고 있습니다. 이는 금융 시스템에서 유동성을 줄이는 양적 긴축의 지속 또는 가속화를 의미합니다. 이는 11월 선거 전 몇 주 동안 시장에 중요한 신호입니다. 이 정책 변화는 장기 금리를 높여 채권 가격에 하락 압력을 가할 가능성이 큽니다. 10년 만기 재무부 채권 수익률은 오늘 아침 4.15%로 올라갔으며, 이는 보다 통화 긴축적인 정책 자세에 민감한 시장을 반영합니다. 우리는 TLT와 같은 재무부 관련 ETF에 대한 풋 옵션을 사는 것과 같은 전략을 고려해야 합니다. 2017-2019년 기간을 되돌아보면 이러한 상황이 어떻게 전개되는지 알 수 있습니다. 양적 긴축 사이클 동안 유동성을 지속적으로 제거한 결과 주식 시장의 변동성이 크게 증가하였으며, 2018년 말 급격한 하락이 있었습니다. 역사적으로 이러한 agenda가 진행된다면 더 불안한 시장을 대비해야 한다는 것을 시사합니다.주식 시장에 대한 영향
주식 시장에는 분명한 역풍이 예상됩니다. 시스템에 있는 돈이 적어지면 주가가 상승하기가 더 어려워집니다. 정치적 불확실성 속에서 VIX 변동성 지수가 이미 이달 19.5로 상승한 가운데, S&P 500에 보호성 풋을 추가하는 것은 합리적인 헤지입니다. 이는 정책에 의해 촉발될 수 있는 매도를 피할 수 있도록 도와줍니다. 현재 6.7조 달러에 달하는 Fed의 자산 부채를 보다 공격적으로 줄이면 미국 달러가 훨씬 더 강세를 보일 가능성이 큽니다. 상대적인 금리가 높아지면 글로벌 투자자에게 달러를 보유하는 것이 더 매력적이 됩니다. 이는 선물이나 옵션을 통해 달러 지수의 롱 포지션을 점점 더 매력적으로 만듭니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성 하고 지금 거래를 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
