예상 금리 인하
웨스트팩은 다수의 금리 인하를 예상하며, 2026년 6월까지 최종 금리가 2.85%에 이를 것이라고 예측하고 있다. 이들은 인플레이션 목표와 고용 수준이 달성된다면 제한적인 통화 정책이 필요 없다고 주장한다. 호주 연방은행은 현재의 데이터와 노동 보고서가 RBA의 기대에 부합하여, 25 베이시스 포인트 인하를 예측하고 있다. 금리 인하가 예상되지만, 총재 불록의 후속 기자회견에서의 발언은 매파적일 것으로 예상된다. 이러한 접근은 추가적인 금리 인하 기대를 억제하는 목적이 있다. 내일 25 베이시스 포인트 인하가 거의 확실한 상황에서, 이 결정이 시장에 완전히 반영되어 있을 가능성이 높다. 이는 초기 발표 자체가 호주 달러나 단기 국채 수익률에 큰 영향을 미치지 않을 수 있음을 의미한다. 트레이더들의 주요 관심사는 다음 단계에 대한 신호가 될 것이다. 우리는 이 움직임을 뒷받침하는 경제 데이터를 확인했으며, 이는 시장이 자신감을 갖는 이유이다. 2025년 7월 말에 발표된 최근의 분기 소비자 물가 지수(CPI) 데이터는 물가 상승률이 2.9%로 떨어져 마침내 RBA의 목표 범위에 진입했다. 이는 실업률이 4.3%로 증가한 것과 결합되어, 은행이 정책 완화를 시작할 충분한 근거를 제공한다.총재 불록의 기자회견
2025년 7월 회의에서의 예상 밖의 동결 결정 이후, 비싼 옵션을 사용한 소규모 포지션이 좋은 헤지가 될 수 있다. 금리를 다시 동결하겠다는 깜짝 결정은 호주 달러에 급격한 상승을 일으킬 수 있다. 이러한 저렴한 옵션은 만약 전량이 두 번째 연속 월간 합의에 실패할 경우 상당한 이익을 제공할 것이다. 주요 이벤트는 금리 결정 이후 총재 불록의 기자회견이 될 것이다. 우리는 그녀가 예상하는 완화를 발표하면서도, 시장이 빠른 연속 금리 인하를 가격에 반영하지 못하도록 강한 언어를 사용할 것으로 예상한다. 예상보다 부드러운 언급은 호주 달러를 매도하고 채권 선물에 투자하라는 강한 신호가 될 것이다. 앞으로 몇 주를 바라보며 금리의 방향성을 거래하는 전략을 세워야 한다. 웨스트팩이 2026년 중반까지 최종 금리를 2.85%로 예측하고 있어, 긴 완화 사이클이 예상된다. 우리는 2025년 말과 2026년을 위한 금리 스왑과 선물 계약을 활용하여 시장이 현재 예측하는 것보다 더 빠르거나 느릴 수 있는 인하 사이클을 대비할 수 있다. 2019년 완화 사이클의 시작을 돌아보면, 첫 번째 금리 인하는 지속적인 통화 약세를 동반했다. 그러나 선행 지침이 확실히 비둘기파적이지 않다면 초기 반응은 변동성이 클 수 있다. 우리는 RBA가 기대치를 신중하게 관리하려고 할 것으로 예상하고 이 가능성에 대비해야 한다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
