중앙은행의 통화 역학에 대한 영향
AUD/USD 쌍은 호주의 고용 데이터 발표 이후 하락했으며, 즉시 가격은 0.6600대 중반 이상에서 적당한 손실을 유지하고 있습니다. 호주 통계청은 실업률이 4.3%로 안정세를 유지했다고 발표했으며, 이는 4.4%로 상승할 것이라는 예상과 달랐습니다. 반면, 고용 인원 수는 21,300명이 감소하여 20,000명의 증가를 예상한 것에 미치지 못했습니다.
호주 중앙은행의 미래 금리 인상에 대한 우려는 거래자들이 공격적인 약세 투자를 하지 못하도록 막아 AUD/USD 쌍에 도움을 줄 수 있습니다. 미국 연방준비제도의 금리 인하, 25베이시스 포인트 감소 및 2026년 추가 인하 전망은 미국 달러를 약화시켜 통화 쌍의 역학에 영향을 미쳤습니다.
연준 의장 제롬 파월은 미국 노동 시장의 하락 위험에 대한 우려를 나타내며 추가 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이 감정은 시장의 기대에 영향을 미치며 앞으로의 추가 인하를 예상하게 합니다. 결과적으로 AUD/USD의 하락은 경제 지표가 엇갈리더라도 매수 기회로 여겨질 수 있습니다. 이러한 영향력의 조합은 AUD/USD의 하향 잠재력을 제한하면서 호주 달러를 어느 정도 지지하고 있습니다.
호주 중앙은행의 매파적 입장과 미국 연방준비제도의 비둘기적 입장 간의 근본적인 충돌은 명확한 신호를 제공합니다. 우리는 단일 혼합 고용 보고서에 의해 주도된 AUD/USD의 현재 하락을 일시적인 조정으로 보고 있으며, 중반 0.6600대로의 추가 하락은 약세 추세의 시작이 아닌 매수 기회로 봐야 합니다.
연준의 최근 금리 인하와 비둘기적 발언은 미국 달러가 약세를 보일 것이라는 우리의 전망의 핵심입니다. 우리는 현재 2025년 11월의 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터를 주목하고 있습니다. 만약 그 인플레이션 수치가 2023년 말에 우리가 보았던 3.1% 가까이 나온다면, 연준의 신중한 입장을 확인하고 2026년 추가 금리 인하에 대한 베팅이 가속화될 것입니다.
AUD/USD에 대한 거래 전략의 영향
반면, 호주 중앙은행은 지속적인 인플레이션에 대한 우려를 가지고 있으며, 이는 호주 달러를 지지합니다. 호주의 2025년 4분기 CPI는 1월 하순에 발표될 예정이며, 우리는 인플레이션이 끈질기게 높은 4.0% 이상으로 유지될 것이라고 예상하고 있습니다. 이러한 결과는 호주 중앙은행의 매파적 입장을 정당화하며, 금리 인하를 고려하기 매우 어렵게 만들어 연준과의 정책 간 차이를 더욱 확대할 것입니다.
파생상품 거래자에게 이는 AUD/USD의 미드 0.6500대에서 풋옵션을 매도하는 것이 프리미엄을 수집하고 하향이 제한적이라는 관점을 활용하는 유용한 전략일 수 있음을 나타냅니다. 또는 이러한 하락 동안 콜옵션을 매수하는 것은 최근 고점으로의 반등을 위해 저렴한 방법을 제공합니다. 강한 기초 지지로 인해 공격적인 약세 포지션을 취하는 것은 피하는 것이 좋습니다.
우리는 또한 휴가 시즌이 다가오면서 향후 몇 주 동안의 시장 상황을 고려해야 합니다. 12월 말로 갈수록 거래 유동성이 얇아지면 저조한 거래량으로 인해 가격 변동이 과장될 수 있습니다. 이러한 환경은 신중한 리스크 관리가 필요하며, 직접적인 장기 선물 계약보다 명확한 리스크 옵션 스프레드를 신중한 선택으로 만듭니다.
이달 초의 최근 거래자 약정 보고서에 따르면, 대규모 투기자들은 여전히 호주 달러에 대한 상당한 순매도 포지션을 보유하고 있었습니다. 이러한 포지션은 AUD/USD가 상승하기 시작할 경우 숏 스퀴즈의 잠재력을 만듭니다. 지속적인 상승이 있을 경우 이러한 거래자들이 숏 포지션을 매입하도록 강요하게 되어 쌍에 상당한 상승 모멘텀을 더할 수 있습니다.
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