호주 달러(AUD)는 미국 달러(USD)에 대해 강세를 보이며 14개월 최고치인 0.6727에 근접하고 있습니다. 이는 호주 중앙은행인 호주준비은행(RBA)의 금리 인상이 예상되기 때문입니다. RBA의 12월 회의록에서는 통화 정책의 제한성에 대한 불확실성이 강조되었으며, 1월 28일에 발표될 예정인 4분기 소비자물가지수(CPI) 보고서에 대한 주목이 집중되고 있습니다. 강한 4분기 물가는 RBA의 2월 3일 회의에서 금리 인상을 유도할 수 있습니다.
AUD/USD 페어는 USD에 대한 도전이 있는 가운데 상승할 가능성이 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2026년에 추가 금리 인하를 시행할 가능성이 있습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 98.00 내외에서 거래되고 있으며, Fed는 12월에 25bp 금리를 인하하여 3.50%-3.75% 범위에 이르렀습니다. 10월 호주 물가는 3.8%로 증가하여 RBA의 목표를 초과하였고, 이는 2026년 2월 금리 인상 가능성을 높였습니다.
AUD/USD 페어는 현재 0.6690 근처에서 거래되고 있으며, 9일 지수 이동 평균(EMA)에 의해 지지받고 있습니다. 저항선은 0.6700과 0.6727에서 확인됩니다. 하방에서 0.6681 이하로 하락하면 8월 최저치인 0.6414로 향할 수 있습니다. RBA는 물가 상승률을 2%-3%로 유지하는 것을 목표로 하고 있으며, 금리가 AUD의 강도에 영향을 미칩니다. RBA의 양적 완화와 긴축 정책도 통화 가치를 영향을 미칩니다.
호주 중앙은행과 미국 연방준비제도 간의 다른 정책 방향을 고려할 때, 호주 달러에 명확한 기회가 있습니다. RBA의 최근 매파적 발언은 물가에 대한 강한 집중을 나타내며, 1월 28일의 4분기 CPI 보고서는 중요한 사건입니다. 이러한 정책 차이는 향후 몇 주 동안 AUD/USD 페어에 대해 긍정적인 시나리오를 형성합니다.
우리는 호주에서 예상보다 강한 물가 상승 수치가 나올 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 데이터로 돌아보면, 근본적인 물가는 지속적으로 예상치를 웃도는 결과를 보여주었으며, 현재 소비자 기대치가 4.7%로 이 추세를 뒷받침하고 있습니다. 높은 CPI 수치는 거의 확실하게 RBA의 2월 3일 회의에서 금리 인상을 lock-in할 것이며, 호주 달러를 상승시킬 것입니다.
반면, 미국 연방준비제도의 입장은 약한 미국 달러를 지원합니다. 2025년 동안 총 75bp 금리를 인하한 후, 최근의 비농업 고용보고서가 15만 5천의 일자리 증가를 보여주며 Fed의 신중한 접근을 강화하고 있습니다. 1월 인하 가능성은 낮지만, 시장은 2026년 이후 추가 완화를 반영하고 있습니다.
상황은 2023년 말에 비슷한 셋업을 떠올리게 합니다. 당시 호주 물가의 깜짝 상승이 AUD/USD의 급격한 상승을 유발했습니다. 그 움직임을 예상하지 못한 트레이더들은 큰 기회를 놓쳤습니다. 우리는 2026년 1월 말에 유사한 상황이 발생할 것이라고 예상합니다.
파생상품 거래자에게는, AUD/USD에 대해 2월 중순 만기를 가진 콜 옵션을 구매하는 것이 현명한 전략일 수 있습니다. 이는 물가 데이터에 대한 RBA의 매파적 반응에서 발생할 수 있는 잠재적 상승을 포착할 수 있게 합니다. 현재 가격을 고려할 때 0.6750 정도의 행사가격은 위험과 보상의 좋은 균형을 제공합니다.
이 관점에 대한 주요 리스크는 예상보다 부진한 호주 CPI 보고서입니다. 0.6680 수준 아래로 하락하면 강세 모멘텀이 약해졌다는 신호가 됩니다. 따라서, 모든 포지션은 이 주요 기술적 지지선 아래에 손절매를 설정하여 관리해야 합니다.
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